间形象对比
古茗：
店招识别度高，店铺以模块化方式进行设计装修，成本较低但装修效果较好；但是，店铺较小，质感较低，设计感弱。
新时沏：
门店以及门头品牌识别度较高；但是，店内产品背景墙色彩过于饱和，较为杂乱。
益禾堂：
门头、店内灯光组合效果出彩，店内大面积原木色装修和配套座椅，加上丰富的绿植，营造出较强的小资优雅环境；但是，空间的品牌识别度较差。
乌铁茶集：
原木材质的店招门头识别度极高，店内采用大面积的复古竹木材质设计，桌椅造型优雅复古，整个空间武侠风格明显，识别度高，对品牌的理念传达十分到位。
< class="pgc-img">产品特色对比
古茗：
坚持全程手工制作，保证天然健康；但是，消费者反映在口感口味上，与其他品牌并无太大差异。
新时沏：
用料足，价格低；但是，点评网显示，口感一般，无特色产品。
益禾堂：
价格实惠，用料十足；但是，口感一般，无明显特色。
乌铁茶集：
用料考究，品质十足，产品系列齐全，特色明显，全新研发天地有茶系列，以及将引领市场的甘蔗系列有极大的产品竞争力。
< class="pgc-img">出餐形象对比
古茗：
中规中矩，无明显特色。
新时沏：
产品颜值较高，简易款小人形象包装有趣且辨识度较高，与喜茶风格接近。
益禾堂：
质朴的风格加上红绿色搭配，较强的视觉冲撞效果较强在出餐形象上别具一格，中国特色元素新年杯创意很好，值得学习借鉴。
< class="pgc-img">乌铁茶集：
古风武侠元素巧妙融入包材设计，识别度高，趣味十足，对品牌理念和风格表现到位，系列整齐，包材材质佳，突出品牌质感和调性。
雪的茶本周发布了开放加盟后的首个成绩单。
第三季度，集团净新增166间直营门店，关停5间奈雪的茶直营门店，截至9月末共经营1360间奈雪的茶直营门店。这一净增数字远超去年同期69间的净新增数量，甚至超过今年一、二季度的新增直营门店数总和。
但放开加盟后的2个多月时间里，新增门店仅有4家，这与其他茶饮品牌加盟扩张占大头的做法形成鲜明对比。
8月中旬，茶百道冲刺港股IPO，招股书披露了3年内开店近6000家，营收近90亿，净利润率超22%。也是自蜜雪冰城的招股书后，再一次证明了加盟“印钞机”般的商业模式。
据报道，蜜雪冰城、沪上阿姨、古茗、新时沏奶茶、霸王茶姬，也都在香港/美国IPO的路上。
一向坚持重资产自营的奈雪也经受不住诱惑，在今年7月，奈雪也开放加盟。但2个月4家加盟店的速度，不由引发外界疑虑，高端品牌如何“放下姿态”适应加盟模式。
奈雪与下沉市场真的如此格格不入吗？
20%以上的门店利润率，给加盟商吃上一颗“定心丸”
曾几何时，直营店模式是品牌们引以为傲的商业模式，“高端”、“时尚“都是直营店的标签。
但随着奶茶市场环境的剧烈变革，“高端”的直营店并不能带来更多“盈利“。加盟模式带来的快速下沉成为新的行业盈利模式。
蜜雪冰城和茶百道的招股书，将这种加盟、下沉、盈利的模式阐述的淋漓尽致。高端直营无法再成为奶茶行业的专有代名词。
面试市场变化，曾坚持直营的喜茶、奈雪也陆续转向加盟阵营，市场对加盟模式的看法彻底反转。如今热门茶饮品牌中仅剩茶颜悦色还未开放加盟。
随着越来越多的品牌开放加盟，释放出越发激进的拓店目标，从加盟商的视角来看，选择也更广泛了。
加盟商的地位从“求加盟”秒变“抢手货”，拥有丰富开店经验以及自带优质资源、点位的加盟商更成了稀缺资源，成了各大品牌竞相争取的对象。
如何吸引到更多优质的加盟商加入，也成了品牌们当下最需要考量的问题。
在加盟商的眼里，回本周期和利润率无疑是最受关注的两个指标。业内普遍认为，一般门店经营利润率要在20%以上，才能入加盟商的“法眼”。
而奈雪的大店模式一直以来饱受高成本、盈利能力不足的诟病。
不过，从奈雪在半年报中首次披露的“单位经济模型变化”看，这一情况发生了变化。
过去，奈雪为了吸引人流，主推租金高昂、地处高等级商圈的第一类茶饮店，这也直接压缩了利润空间。
而后，奈雪开始转向选址灵活、租金较低的第二类茶饮店，据半年报披露，第二类茶饮店占比已上升至18%，并且这一比例还会继续上升，或成为奈雪调整门店结构、优化单店效益的主要途径。
（资料来源：奈雪的茶半年报）
门店结构调整后带来的“降本”也在半年报中见到成效，与门店规模、选址强相关的租金成本、人力成本占比明显下降。
这直接带动了各地门店经营利润率普遍提升了双位数的百分点，首次实现过去难以达成的20%整体门店利润率的目标。
这无疑也是加盟商喜闻乐见的，人力、租金等方面的“降本”，同样减轻了加盟商的实际运营压力。20%以上的门店利润率，也相当于给加盟商们吃了颗定心丸。
高门槛≠加盟难
而开放加盟后的首张成绩单，2个月开4家加盟店的速度似乎并未让市场满意。
与竞品对比来看，喜茶从去年底开放加盟，今年7月宣布加盟门店数破1000家，相当于一个月开100家店以上；
以加盟模式出名的蜜雪冰城，2021年末的加盟店数量为19986家，到了2022年3月末，这一数字达到21582家，平均月新增532家加盟店。
与其他品牌动辄一个月百来家店的拓店速度看，奈雪的开店节奏较为缓慢。其中争议点还是在高门槛上。从7月加盟政策公布开始，奈雪的加盟要求就一直被吐槽“史上最严”合伙人计划。
（奈雪加盟门槛，对比喜茶）
不仅是大店模式导致的店铺装修、设备及道具等硬性成本高于其他品牌，奈雪还要求加盟商单店提供150万元的流动资金验资证明，区域合作450万元。
而大部分加盟品牌如蜜雪冰城，益禾堂要求面积只有20平方米左右，基础资金要求也多在50万元以内。
无论从门店面积，还是资金要求来看，奈雪的加入门槛都可谓“行业内最高”。
见智研究认为，高门槛限制了大量小资金加盟商的进入，导致合格加盟商数量有限，可能会拖累奈雪的拓店速度，不过仅从2个月的加盟数量来判断加盟效果还为时过早。
考虑到一部分门店仍在装修还没有真正开业，且在开放初期，部分加盟商采取观望态度也属于正常。
高门槛与加盟难不应直接画上等号。高门槛从一面看会限制加盟商数量，从另一面看，也反映了品牌在市场上的价值，和未来回报预期。只有当能为加盟商带来可观的回报，他们才愿意支付高价投资。
见智研究从具有多年新茶饮开店经验的加盟商处了解到，这两年新茶饮品牌跑马圈地，部分优势点位已被抢占，争夺越发激烈，喜茶与霸王茶姬如今实际落地费用也要达100万，但申请加盟的人还是大把。
相反，部分快招公司品牌提供免费加盟，只要买他们的物料和设备就可以开店，没有知名度仍无人问津。
从中也能看出，有实力的加盟商更看重品牌价值，愿意为了预期可观的收益支付高价加盟，在未来优势点位越来越稀缺的情况下，先把好点位占下。
根据奈雪的茶，未来会让加盟商保持至少60%以上的毛利，以及20%左右的净利润，这个水平对加盟商比较合理。
9.9元价格战奏效，目标瞄准三四线
从加盟情况来看，奈雪首批加盟商主要集中在华东地区的扬州、台州、宿迁、泰州等城市。从江浙地区出发，逐步向全国三四线较为下沉的城市拓展。
三四线城市将是奈雪接下来的着重发力点。一是因为奈雪在三线及以下城市的市场份额还不高，连自营店的份额都不足10%，增长潜力大。
二是截止今年6月30日，奈雪三线门店经营利润率达到了21. 7%，是所有线级里面最高的，被视为提升整体门店利润率的重要增长极。
奈雪为了品牌下沉也是下了不少功夫。
前不久，奈雪也开始复刻咖啡领域的价格战，9.9元每周喝“原叶好茶+鲜奶”的鲜奶茶。据天风商社的调研，奈雪第三季度鲜奶茶的销售占比明显上升，9.9元的价格策略显然是奏效的。
尽管此举导致三季度客单价环比所有下降，对日销售额造成拖累，但适当降低价格可以扩大奈雪产品在大众消费群体中的吸引力，有利于奈雪加盟业务更快地适应下沉市场。
显然，对于现阶段的奈雪，客单价不是关注的重点，单量才是，需要先靠量先把下沉市场打开。
在加盟布局上，奈雪仍坚持一贯的大店模式。从奈雪的角度看，它希望通过类似于星巴克的“第三空间”线下场景体验与竞争对手打出差异化。
不过见智研究认为，加盟的本质目的还是为了更灵活的铺开店面，赚加盟商的“快钱”，若高门槛影响了加盟率，奈雪方也应动态调整。比如在重点商圈重点位置先用大店占点位，对于一些灵活、小型点位，就可以用小型店模式加密。
综上，作为加盟领域的后来者，奈雪的茶若想从已经遍布下沉市场的加盟品牌中抢到优质加盟商，就需要向他们证明，调整门店结构后的奈雪，是能保证加盟模式合理利润率，帮助他们快速打入下沉市场。
作为“新茶饮第一股”，奈雪一时之间风光无限，在消费者圈中也是“高端”“品质”的代名词。
下一步，奈雪仍需要继续优化盈利模型，在用户体验与运营效率间找到最佳平衡点。在消费者获得美好体验的同时，也让加盟商看到真金白银的回报，他们才会真正“用手投票”。
奈雪也就能把钱实实在在赚进口袋里了。
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日，传出B站著名网红博主陆二喜创业开奶茶店亏损关门的消息。
在“陆二喜”们创业失败的同时，第一批红起来的新式茶饮也迎来闭店潮。2023年上半年，奶茶店倒闭约8万家。CoCo都可、一点点、黑泷堂等初代网红奶茶品牌门店减少，现存店面平均每月减少量达50到100家。
而另一方面，头部品牌忙着扩张，蜜雪冰城、茶百道、沪上阿姨、古茗、新时沏奶茶、霸王茶姬这些品牌正在排队IPO。
新茶饮“冰火两重天”，如何延续品牌的生命周期，依然面临较大挑战。
< class="pgc-img">视觉中国供图
红海时刻：开店不如闭店快？
10月16日，有着200万粉丝的B站著名网红博主陆二喜发布视频称，“第一家奶茶店已经关闭。”他在视频中介绍，自己的一家店已经转让，另一家店正在寻求转让。
沮丧的不止陆二喜。第一批火起来的新式茶饮，也面临“开店不如闭店快”的危机。公开数据显示，2023年上半年，全国餐饮店闭店约37.3万家，其中，奶茶店倒闭约8万家。
梳理倒闭原因，主要分为以下两个方面：房租高、行业内卷严重。例如，陆二喜的两家奶茶店都开在西安比较核心的地段，店铺租金不菲。陆二喜表示，两个店每个月房租都要5万元。
其次，如今的奶茶和咖啡领域，不少连锁品牌纷纷推出低价产品，比如喜茶、奈雪的茶、茶百道、书亦烧仙草等卷起了“9.9元喝奶茶”活动，蜜雪冰城早已推出4元的冰鲜柠檬水。和大型连锁品牌相比，陆二喜的奶茶店无法长时间进行价格战，随着客流量减少，成本难以降低，闭店也成了无奈的最终选择。
9月份，国内20家连锁茶饮品牌一共新开门店1963家，与上月数据相比增速放缓，数量与上月相比减少592家。同时，对比过去三月品牌开店数据发现，coco都可、一点点、黑泷堂等品牌正在持续性逆增长，现存店面平均每月减少量达50到100家。
一边开店、一边闭店，开店还没有闭店快，说的可能就是贡茶。根据公开数据显示，贡茶从2019年开始，每年基本上维持着新增100+门店数量，但5年后，贡茶总门店数为235家。
另外，黑泷堂在7月现存门店量为737家，目前仅有500家出头，也就是说，如果按照这个关店速度，黑泷堂明年或将不复存在。
根据艾瑞咨询预测，2023年至2025年，新茶饮行业的市场规模增速分别为13.4%、6.4%、5.7%。换言之，行业增速将逐渐下滑，赛道日趋拥挤，除了低线市场还存有一定的增量空间，整个赛道已成红海。
< class="pgc-img">视觉中国供图
头部品牌：上市也非万金油
中国连锁经营协会新茶饮委员会联合美团新餐饮研究院发布的《2023新茶饮研究报告》显示，全年新茶饮消费市场规模有望达到1498亿元，恢复3年复合增长率近20%的水平。至2025年，国内消费市场规模预计进一步扩张至2015亿元。
今年以来，新茶饮赛道风声不断，尤其关于品牌上市的消息，更是此起彼伏。
在港股市场，奈雪的茶已成为“新茶饮第一股”。今年8月中旬，茶百道向港交所递交了上市申请。9月，甜啦啦透露上市计划，据其给出的时间表，2023年接受券商辅导，2024年制定港股上市计划，2025年实现港股上市。此外，蜜雪冰城、沪上阿姨、古茗茶饮、霸王茶姬等也都先后传出IPO的消息。可以说，市场上几乎所有的头部新茶饮品牌或都将在明后两年内完成境外IPO。
盘古智库高级研究员江瀚表示，随着市场的不断扩大，茶饮行业的竞争也越来越激烈，各大品牌都在寻求更多的发展机会。在这个阶段，企业需要更多的资金支持来扩大市场份额，提高品牌影响力，以应对市场的变化。而上市融资则是一种最为有效的方式，通过上市融资可以获得更多的资金支持，提高企业的竞争力。同时，上市还可以提高企业的知名度和品牌价值，还有助于企业吸引更多的优秀人才，提升管理水平和技术创新能力，为企业的长期发展奠定基础。
在此背景下，茶饮品牌纷纷寻求规模突破、提升市场占有率。趁着今年茶饮市场复苏的东风，喜茶们又陆续开放了加盟，完成了三四五线市场的渠道布局，以触达下沉市场的更多客群。一众新茶饮品牌都在朝着万店狂奔——7月底至今，喜茶光是加盟店数量就增长了1000家。茶百道、沪上阿姨、古茗的门店数量更是达到7000家以上。
然而，上市也非万金油。奈雪的茶在上市前被寄予厚望，上市后的股价表现却一直不尽如人意。开盘即破发，随后一年的股价止不住下跌，最低跌到3.6港元/股，后来基本在4港元至6港元附近震荡，远低于19.8港元/股发行价。根据财报资料显示，2022年，奈雪的茶营收增长停滞，而在消费复苏开始的今年，这家曾经号称“奶茶界星巴克”的茶饮品牌，仍处于亏损状态。
< class="pgc-img">视觉中国供图
求变之道：行业竞争没有终点
种种现状，其实反映了这个行业门槛低、盈利单一等种种现实。商业模式的同质化，也注定让这个行业的竞争没有终点。
业内人士表示，品牌亟需一个差异化的标签，告诉消费者：“我是谁？为什么要选我？”
玩联名成为茶饮品牌的不二选择。瑞幸、茅台联名推出酱香拿铁于9月4号上市。首日销量突破542万杯，单品销售额突破1亿元。
接下来新茶饮还能卷什么，品牌们依然在一一尝试。10月26日，喜茶宣布将在行业内率先主动公开所有在售产品的配方原料、营养成分和真品质原料溯源信息。目前，喜茶已通过“喜茶GO”微信小程序公开了40多款产品的配方原料。日前，霸王茶姬正式上线热量计算器功能，支持旗下超30款产品的自定义热量值计算，能帮助消费者一键查询产品热量值，更加便捷灵活地规划每日的热量摄入。
面对行业竞争，近年各家新茶饮品牌都在优化供应链上“下功夫”。业内人士表示，当前奶茶企业最大的影响因素为价格因素，其核心在于供应链管理，为此，茶饮品牌们都开始自建供应链。
今年6月，蜜雪冰城智能生产加工和出口基地及亚洲总部项目正式开园，总投资50亿元，占地131.6亩，集智能制造、绿色产品深加工、进出口贸易及结算、配送、研发、管理、结算中心于一体。古茗位于浙江省诸暨的原料加工基地也进入施工阶段，该基地花费10亿元建设，预计2024年4月份投产。根据古茗的说法，项目建成后，将为古茗茶提供茶、果等轻食饮品原料，预计产值达29亿元。9月7日，茶颜悦色研发及生产基地一期项目正式开工建设，基地总投资5.2亿元，规划用地面积超100亩。项目预计2025年试投产，全面达产后可覆盖5000+门店核心原料供应。
江瀚表示，从长期来看，茶饮赛道一定会经历激烈竞争后逐渐形成头部企业的市场发展阶段。各家茶饮企业需要不断提高自身的核心竞争力，加强品牌建设，提高产品质量和服务水平，才能笑到最后，而这也考验着每个茶饮企业的战略眼光和执行能力。
张丽娅 整理
