月28日，广州市商务局发布《广州市餐饮业高质量发展规划（2024-2035年）》（以下简称《发展规划》），提出用5年左右打造业态丰富、层次各异、亚洲一流的世界知名美食城市；至2035年，打造与纽约、东京、巴黎等世界标杆餐饮城市齐名的，传统广府粤菜与时尚国际餐饮荟萃、特色美食出众与餐饮文化彰显、引领全球美食风尚的卓越世界美食之都。

广州全市餐饮门店总数达24万家，每万人拥有餐厅近100 家

《发展规划》以国际消费中心城市培育建设为着力点，以大数据为支撑，全面梳理广州餐饮业基础。

2023年，广州全市餐饮社零总额超疫情前水平（注：2019年餐饮社零总额为1270亿元）。至2023年底，全市餐饮门店总数达24万家；餐饮外卖门店总数超7万家，门店规模居全国第三位。广州每万人拥有餐厅近100 家，网点密度居全国之首。

图源：Sundy

餐饮结构方面，广州形成以粤菜为先、海纳百川、国际多元等特点。粤式正餐类门店4.8万家，在餐饮门店总数占比超20%，门店数全国第一；粤菜外的其他地方特色菜类正餐（不含小吃、快餐）门店3.5万家，国际美食类门店有2.1万家。

同时区域呈现差异发展，越秀、荔湾汇集众多老字号、传统粤菜，北京路商圈、上下九商圈等是粤菜总部（总店）集中地。天河、海珠以国际美食、网红美食见长，天河路商圈、珠江新城商圈、江南西商圈、琶洲商圈成为国际品牌、潮流品牌展示地；番禺、白云、花都是外地菜系进入广州的试水区；黄埔、南沙两个国家级开发区团餐发达；增城、从化大力发展乡村特色餐饮。

10个细化指标、6大高质量发展行动，吸引外地餐饮品牌开首店/旗舰店

《发展规划》围绕经济规模、市场主体、餐饮人才三大维度建立广州餐饮高质量发展指标，设定10个细化指标，明确到2035年餐饮规模要翻一番，餐饮业营业额从2023年的997.86亿元增至2035年的2200亿元。

目标是打造国际消费中心城市特色名片、世界粤菜文化体验中心、全球美食消费重要目的地，将着力发展大众餐饮、精致餐饮、团体餐饮、文化餐饮、数字餐饮、绿色餐饮。

图源：广州市商务局网站

《发展规划》提出广州餐饮六大高质量发展行动——“强文”行动、“强链”行动、“强企”行动、“强技”行动、“引流”行动和“共建世界美食之都”行动。其中，“强文”行动提出要擦亮“食在广州”品牌；弘扬粤菜文化，推动建设“粤菜博物馆”、支持粤菜企业建设“博物馆餐厅”等；推广饮茶文化，支持打造“饮茶+游船”“饮茶+旅游巴士”等模式，丰富饮茶消费场景。

“强企”行动包括培育壮大市场主体；推进餐饮品牌建设，如梳理认定一批餐饮老字号，推动其改革创新，实现“老店焕新”，并支持以点都德为代表的一批广式点心企业拓展国内外市场；支持餐饮数字化建设；鼓励提升国际化水平，吸引国内外知名餐饮品牌落户广州、支持本土餐饮企业出海拓展。加快培育高级管理人才；创新培育餐饮消费新模式，挖掘广州夜间餐饮消费市场潜力，支持打造特色化“深夜食堂”，营造“宵夜+夜娱”“宵夜+夜购”等夜间烟火消费新场景。

图源：苏州食材管家

“引流”行动包括推动发展“餐饮+电商”、“餐饮+会展”、“餐饮+枢纽”、“餐饮+文旅”、“餐饮+招商”，包括推动在北京路、上下九、永庆坊、花城广场、沙湾古镇等景区规划建设美食集聚区，打造美食旅游路线；邀请外地餐饮品牌来穗参与国际美食节、精品美食荟及其他餐饮行业活动，吸引外地餐饮品牌在广州开设首店、旗舰店。

构建“5+3+N”总体布局体系，集中资源打造3个中西特色美食集聚区

《发展规划》系统谋划广州“餐饮核心区-餐饮特色区”空间格局，构建“5+3+N”餐饮集聚区总体布局体系。

其中，“餐饮核心区-餐饮特色区”空间格局指餐饮核心区主要集中在中心城区，“一带”即珠江沿岸餐饮高质量发展带，“两片”中西为传统特色餐饮集聚片区、东为现代时尚餐饮集聚片区；餐饮特色区主要是中心城区以外的外围城区，包括东部客家特色美食区、北部岭南乡土特色美食区、南部海（河）鲜特色美食区。

图源：不旅不婷

建“5+3+N”餐饮集聚区总体布局体系指建设 5 个世界级商圈餐饮集聚区；打造3个中西特色美食集聚区——集中资源在北京路惠福美食街片区、广州塔-珠江琶醍片区，以及珠江新城东南核心区域打造中西特色美食集聚区；打造 N 个满足大众需求的特色餐饮集聚区，包括特色菜系餐饮集聚区、特色主题餐饮集聚区、文旅展型餐饮集聚区、枢纽型餐饮集聚区、夜间餐饮集聚区。

同时进行分区发展指引：

• 越秀区的北京路-海珠广场商圈以粤菜为重点，并培育沿江路夜间餐饮消费集聚区，打造老广州风情酒吧、美食街；
• 海珠区依托广州塔-珠江琶醍，积极培育中西特色美食集聚区；
• 荔湾区跨江联动聚龙湾太古里、太古仓、沙面，重点发展精致餐饮、风味中餐、茶馆等餐饮类型，并依托上下九-永庆坊商圈，集中打造西关和岭南特色餐饮等传统粤菜区域；
• 天河区积极引进国际化品牌，壮大钻级酒家、米其林、黑珍珠等餐厅规模，发展精致餐饮；
• 白云区整合万达广场、5号停机坪等购物中心美食广场，提升远景路韩国风情街空间品质，促进餐商旅融合发展；
• 黄埔区对黄埔军校、深井古村等历史文化街区进行微改造，提升餐饮营商环境，促进餐文旅商融合。注入高端餐饮，带动传统餐饮升级；
• 番禺区联动长隆5A级旅游资源，整合万达广场、番禺天河城、四海城等大型商业综合体，引入高端餐饮品牌，依托番禺广场、亚运城、市桥北片、祈福、沙湾古镇等餐饮消费集聚区，培育各具特色的餐饮企业；
• 花都区优化曙光路、喜立登美食街街区环境，提升空间品质、丰富餐饮业态，吸引老字号餐饮入驻；
• 南沙区积极引入高端餐饮品牌，注入岭南文化风情，大力发展精致餐饮，打造广州滨海餐饮地标。依托南沙湾，做强粤菜特色，积极引入港澳餐饮；以真功夫、瑞幸等企业总部（或区域总部）入驻为契机，提升餐饮企业总部能级，培育餐饮龙头企业；
• 从化区优化从化温泉美食街，彰显岭南乡土和自然生态特色，丰富消费体验；
• 增城区打造大众餐饮集聚区和文化特色餐饮集聚区，在商业综合体、购物中心及沿街完善餐饮配套服务。

文章来源：赢商网 作者：陈绮琪

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报告出品方/作者：万联证券，陈雯、叶柏良）

1 中国餐饮行业品类丰富，中式餐饮中的火锅份额最大

中式餐饮是中国整体餐饮服务市场的最大组成部分。我们按菜系类别，将中国餐饮市 场分为中式餐饮、西式餐饮及其他餐饮。2015年至2020年，我国餐饮市场总收入由 2015年的3.23万亿元增长至2019年的4.67万亿元，复合年增长率为9.7%。受新冠疫情 影响，2020年中国餐饮市场的市场规模缩小至3.95万亿元，但由于2020年下半年疫情 得到控制，餐饮服务市场整体有所恢复，预计2025年中国餐饮市场规模将突破6万亿 元，2020-2025年年均复合增长率为9.1%。根据中国经营连锁协会的报告，中式餐饮 是中国餐饮服务市场的最大组成部分，2015年至2020年在我国餐饮市场的份额保持在 80%左右，2020年市场份额达到78.9%。中式餐饮市场规模由2015年的2.6万亿元增长 至2019年的3.7万亿元，年复合增长率为8.8%。

火锅在中式餐饮市场的市场份额最大。我国中式菜品市场品类众多，地域菜系各有特 色，丰富度极高。火锅在中式餐饮市场的市场份额最大，按2020年的收入计算，市场 份额为14.1%，其次是四川菜、粤菜和江浙菜，市场份额分别为13.7%、9.9%和7.3%。

按餐饮业态分类，可以将我国餐饮市场分为正餐、火锅餐饮、快餐、团餐和西餐休闲 餐饮五个类别。其中，团餐指的是因某种共同原因形成的，多人在共同场所的临时或 长期共同就餐，包括固定场所固定人群（工厂、企业、机关单位、学校、铁路、航空、 服务区），变动场所流动人群（会议、宴会）以及特殊群体（乡镇小学、社区、老人 餐）。

2 餐饮市场规模庞大，行业蕴含成长空间

2.1 餐饮行业规模庞大，适应疫情后强势反弹

中国餐饮行业规模庞大，且增速常年高于社零总额增速。作为市场化程度较高的行 业，我国餐饮行业规模庞大。2020年年末餐饮业法人企业数为32,901个，从业人数约 为257万人。2021年全年餐饮收入4.7万亿元，同比增长18.6%，高于社会消费品零售 总额增长速度6.1个百分点，全年收入占社会消费品零售总额为10.64%。虽然餐饮市 场在2020年受新冠疫情影响收入大幅下降，但是经过一年调整适应，餐饮市场在2021 年迅速恢复甚至超越疫情前规模，在所有社会消费品零售品类中恢复较迅速。

2.2 餐饮行业与经济周期相关性较强，市场上升空间大

餐饮行业呈现出与经济周期较强的相关性。根据近20年的数据，餐饮行业的营收增速 和GDP增速具有一定的相关性，并且相较于GDP增速，餐饮业收入增速与人均可支配收 入的增速变化同向变动的关系更为明显，说明餐饮行业与经济周期的景气程度密切 相关。从2021年以及2022年一季度的GDP增速来看，中国经济恢复稳健增长，预计未 来将继续呈现“稳中向好”的趋势，因此预计餐饮行业也将总体恢复稳定的增长。 随着城镇化率提升，我国餐饮行业仍存较大上升空间。2021年，按城镇居民人口占总 人口比例计算的城镇化率为64.72%，而美国2000年时城镇化率为79%，2020年时已高 达82.66%，我国城市化进程还将不断加快。预计随着城镇化率的提高，城镇居民消费 性支出中外出就餐比例也将随之提高，同时伴随着中国人口的消费升级，餐饮行业收 入仍存在较大上升空间。

粗略估算，我国餐饮行业仍有较大成长空间。我们采用以下公式测算我国餐饮行业的 成长空间：餐饮行业营收规模=总人口*人均消费支出*恩格尔系数*外出就餐支出比 重。

总人口：近三年我国年末人口数基本维持稳定，按照目前的人口数，总人口以14 亿人口估算；

人均消费支出：根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划 和二〇三五年远景目标的建议》，按不变价格预计，居民人均消费支出到2035年 比2020年翻一番，预计未来年人均消费支出有望达到4万元左右；

恩格尔系数：2019年我国居民恩格尔系数为28.2%，我们中性假设未来随着我国 居民生活水平及富裕程度的提高，恩格尔系数下降至25%；

外出就餐支出比重：外出就餐支出占食品饮料总支出的比重与国民消费习惯及 文化习俗密切相关，由于我国家庭传统聚餐习俗源远流长，在家做饭的频率较高， 2019年我国外出就餐支出比重为55%。但随着年轻人生活节奏加快，外出就餐频 率上升，预计未来外出就餐支出比重将有所提升，我们中性假设该比重提升至 60%。

综合上述假设计算，我们预计未来餐饮行业市场规模为8.4万亿元，对比2021年餐饮 市场规模4.7万亿元，餐饮行业在今后仍有相当大的成长空间。

3 餐饮品牌抗风险能力凸显，餐饮结构从“哑铃型”转化为 “纺锤型”

3.1 餐饮行业格局分散，百强品牌恢复动力强劲

限额以上企业餐饮收入疫情后地位回升。疫情以前，2012年至2019年，餐饮行业整体 年平均增速在11%左右，而限额以上餐饮收入增速仅为6%，远低于行业增速。限额以 上餐饮企业收入总额占全国餐饮收入的比例在疫情前逐年下降。2019年限额以上餐 饮企业收入总额占全国餐饮收入的比例仅20.22%，同比下降1.4个百分点。2020年以 来，大型品牌餐饮领跑作用逐渐显现，限额以上企业餐饮收入增速在疫情后均高于行 业整体水平，且2021年增速达23.50%，高出行业整体增速4.9个百分点。限额以上企 业餐饮收入占全国收入的比例也连续两年回升，达到22.25%，较疫情前增长2个百分 点。

百强企业品牌优势和抗风险能力凸显。2014-2019年，前100强餐饮企业营业收入占餐 饮业整体收入比重逐渐攀升，2019年百强餐饮企业营收一跃至3000亿元，占餐饮业整 体收入的7.0%。2019年至2020年，餐饮百强企业凭借品牌优势和强大的抗风险能力， 品牌优势逐渐凸显。2020年受疫情影响，在餐饮业整体营收同比下降16%的形势下， 餐饮百强企业营收同比仅下降3.1%，五百强企业营收也仅同比下降4.2%。说明在面对 疫情充满不确定性的环境下，越大型的品牌，恢复动力越强。在疫情的推动下，我国 餐饮行业已逐步向品牌化、规模化方向发展。但目前，餐饮行业的集中度依旧较低， CR5仅为2%，中小商家在餐饮行业中仍占据主导地位。

3.2 餐饮市场结构从“哑铃型”转化为“纺锤型”

大众消费成为餐饮行业主流。根据中国饭店协会的数据，从2016年起，餐饮业大众消 费已经成为餐饮收入最主要的部分，贡献超过了80%的餐饮收入。大众化餐饮的消费 升级成为主体市场，快餐、团餐、火锅、小吃、商场餐饮、休闲餐饮、餐饮食品、面 包甜品生意红火。高端消费比例下降，百姓消费成为主流。 从消费人次增长率看，大众餐饮一直保持较高速度的增长，而高档餐饮的消费人次变 化则是个位数的低增长或负增长。2019年，大众餐饮的消费人次增长率为1.53%，中 档餐饮和高档餐饮的消费人次增长率分别为0.19%和-1.17%。从人均消费增长率看， 各餐饮类别之间的增长差异有所减小。2019年，大众餐饮人均消费增长率为4.6%，高 档餐饮人均消费增长为5.54%。

餐饮市场由原本高端餐饮、低端餐饮两级分化的“哑铃型”，逐渐转化为以大众餐饮 为主的“纺锤型”: 高端餐饮式微。自2012年中央八项规定、六项禁令以及反对四风等政策出台、落实， 直接导致了以公务接待为主要市场的高端餐饮走向式微，我国餐饮业进入了深度转 型期。2013年和2014年从两位数高增长转向个位数增长，餐饮业因公消费大幅减少， 私人消费持续增加；高端消费明显下降，俏江南易主，湘鄂情关店，各大高端餐饮品 牌纷纷寻求转型。2020年疫情后高端餐饮市场增长进一步下滑，禁止堂食和限流更是 使部分主打环境氛围以及服务的高端餐饮企业雪上加霜。 大众餐饮升级。小而美的品牌，如外婆家、绿茶餐厅等，由于环境好、价格低、性价 比高等优点获得年轻消费群体的青睐，并凭借可复制的管理模式和经营理念快速扩 张。并且随着餐饮业和互联网融合的加深，餐饮O2O市场规模逐步扩大，高端餐饮在 供需两端的缺口由兴起的大众餐饮填补。

4 传统餐饮面临三高一低困境，品牌连锁化为大势所趋

4.1 传统餐饮行业成本不断上涨，利润空间压缩

虽然餐饮行业整体呈现稳步增长态势，但餐饮企业经营难度逐年提高，餐饮高利润时 期已成为历史。根据艾瑞咨询调研，2021年单店平均息税折旧前利润率在20%-30%， 众多餐饮商家面临着房租高、人力成本高、原料进货成本高、利润低的“三高一低” 的困境。中国饭店协会报告数据显示，2019年各项成本费用持续高涨，人工费用同比 上涨最多，其次为房租成本和销售费用，互联网评价系统以及社交媒体宣传也促使营 销成本快速增长，进一步压缩利润空间。

餐饮企业食材成本、租金成本、人力成本占据营收的55%-75%。根据艾瑞咨询数据， 2021年中国餐饮行业各项成本在营业收入中的占比为：食材成本/已售存货成本占营 业收入比例约30%—40%，租金成本占营业收入比例约10%-15%，人力成本占营业收入 比例约15%-20%。

餐饮行业原材料和劳动力价格持续攀升。以2016年为基期的食品消费物价指数显示， 2017年和2018年受猪肉价格下降影响，食品消费物价指数出现下降和低增长，但2018 年以后食品消费物价指数呈现逐年上升趋势，已由2017的98.60上涨至2020年的 121.18。作为原材料的鸡肉和蔬菜价格一直较为平稳，而猪肉和牛肉产品的价格近年 来持续上升。人力成本方面，2016年到2020年，餐饮从业人数从221万增长至258万， 住宿和餐饮业就业人员的平均实际工资在2019年已突破4万元（以2010年为基期调整通胀），虽然2020年受疫情影响有所下降，但2021年在行业适应疫情后已恢复增长趋 势。

近年来餐饮行业人员流动频繁，火锅市场年平均员工流失率最高。2019年，团餐市场 和火锅市场年平均员工流失率均超过了20%，火锅市场年平均员工流失率最高，达到 了22%，团餐市场员工流失率为21%。快餐市场的员工流失率是餐饮五大细分市场中最 低的，为13%。从此数据来看，各细分行业餐饮人员流失率的波动趋势大体上一致， 一方面可能是受基层人员普遍低龄化稳定性低的影响，另一方面宏观环境特别是通 胀形势也起到了一定的作用，短期的物价上涨可能促使企业扩张雇佣更多员工，可以 发现，在通胀率相对较高的2016和2018年，餐饮企业人员流失率保持在一个相对较低 的水平。（报告来源：未来智库）

4.2 餐饮行业淘汰率高，品牌发展是立足关键

我国餐饮各品类龙头企业。根据中国饭店协会统计的“中国餐饮集团百强排名”名单： 2019年，正餐市场和火锅市场榜首继续由杭州饮食服务集团有限公司及四川海底捞 餐饮股份有限公司占据，上海杨国福企业管理（集团）有限公司位居快餐市场首位，西餐休闲餐饮的领军企业为厦门豪客来餐饮有限公司，河北千喜鹤饮食股份有限公 司则在团餐市场中排名第一。 餐饮业淘汰率高，经常都有新的企业入局，亦有不少企业被淘汰出局。根据企查查数 据，2021年有334万家餐饮相关新设立企业，同比增加34.68%，高于疫情前2019年的 数量，97%的新设企业注册资本在500万以下，说明小微餐饮企业在后疫情时代持续涌 入市场。相比之下，餐饮新设企业增速远超餐饮市场规模的增速意味着餐饮业的高淘 汰率，艾瑞咨询数据显示，2020至2021年中国餐饮店均存活天数在400-500天，其中 无会员体系的门店存活率仅有20%左右。一个餐饮门店的寿命长则3-4年，短则几个月 就已经终结，高淘汰率成为餐饮行业的常态。

从近年来上榜名单的变化来看，餐饮行业更新换代迅速。我们分析发现2015年至2019 年五年期间连续上榜正餐集团50强的餐饮企业超过30家，连续上榜火锅餐饮集团20 强的有10家企业，连续上榜快餐集团10强的有4家企业，连续上榜休闲餐饮及西餐集 团10强的有3家企业，2015年至2017年三年期间连续上榜团餐集团10强的有5家企业。 我们认为，餐饮行业盲目跟风开店、同质化较为严重的现象可能是造成餐饮行业高淘 汰率的重要原因。盲目跟风只会导致餐饮企业之间的恶性竞争，且要想撼动早已在行 业内站稳脚跟的餐饮老品牌企业的地位也并非易事，找到合适自身品牌发展的定位 和方式才能立足市场。

品牌绝对龙头地位相对稳固，快餐行业异军突起。虽然餐饮行业更新换代迅速，但各 细分行业的绝对龙头地位相对稳固。正餐行业的杭州饮食服务集团有限公司连续六 年上榜行业第一，火锅行业的海底捞连续五年占据第一，休闲餐饮及西餐行业的厦门 豪客来餐饮管理有限公司五年中有四年占据第一或第二，团餐行业的河北千喜鹤饮 食股份有限公司连续五年占据行业第一。快餐行业中麻辣烫在2018年空降榜单前三， 上海杨国福企业管理（集团）有限公司在上榜第二年即夺得榜首，黑龙江张亮餐饮有 限公司紧随其后。 创建品牌、促进产业升级是餐饮行业不断进化、转型发展的必经之路。在消费者越来 越关注产品和服务质量的趋势下，为了满足消费者对餐饮品牌多样化多层次的消费 需求，餐饮消费逐渐由价格导向转为品牌导向，品牌力成为餐饮企业逐鹿市场的要害， 也是吸引消费者最为关键的要素。

4.3 品牌连锁化是大势所趋

我国餐饮行业连锁化率很低，但连锁餐饮市场增速高于餐饮行业整体水平。2016年至 2020年，中国连锁餐饮市场年复合增长率为10.2%，增速高于同期餐饮行业整体增速， 连锁化扩张是餐饮行业实现收入快速增长的重要路径。2020年，我国餐饮企业连锁化 率仅为15%，美国、日本的餐饮企业连锁化率分别为54%和49%，对标国际，我国餐饮 企业连锁化率还有很大的上升空间。

中国餐饮市场仍由独立营运餐厅主导，但预计连锁餐饮增速更高。根据弗若斯特沙利 文调查报告，2020年，我国餐饮市场自营连锁餐厅收入为1,794亿元，加盟连锁餐厅 收入为6,042亿元，非连锁餐厅收入为31,691亿元。由于在发展、管理可扩张性和标 准化业务、可靠供应链等方面存在困难，连锁餐厅营收份额并不算高，中国餐饮市场 仍由独立营运餐厅主导。但随着消费升级，消费者更加注重品牌声誉、食品安全、服 务质量等方面，自营连锁餐厅和加盟连锁餐厅收入于2016年至2020年分别以4.5%和 3.1%的复合年增长率增长，均超过非连锁餐厅的增长。预计2020年至2025年自营和加 盟连锁餐厅收入将以15.4%及14.4%的增长率高速增长。 连锁餐饮将是我国餐饮经营模式的主要方向。连锁经营不仅是餐饮企业提高效率、降 低成本的经营方式，还能帮助企业突破发展中的管理瓶颈。连锁经营具有成本优势、 价格优势、服务优势以及品牌优势，有着极强的竞争能力，将是我国餐饮业经营模式 的主要发展方向。

对于7万亿的餐饮行业市场空间，可实现的路径就是连锁化和零售化。从英国品牌评 估机构Brand Finance发布的全球最有价值25家餐厅品牌榜单可以看到，20家都是美 国的餐饮品牌，且基本都是像星巴克、麦当劳、赛百味等有连锁化、零售化特征的品 牌。

总市值较高的餐饮品牌，零售化和连锁化特征比较明显。迄今为止，餐饮业主板上市 已有5家企业，分别是广州酒家、同庆楼、中科云网（湘鄂情）、全聚德和西安饮食。 港股上市的内地企业有12家，分别是百胜中国、海底捞、九毛九、海伦司、奈雪的茶、 呷哺呷哺、百福控股、太兴集团、味千（中国）、稻香控股、唐宫中国以及上海小南 国。从港股和A股已上市的中国餐饮企业来看，超过千亿市值的仅有百胜中国一家， 而美股按人民币计超过千亿市值的餐企龙头有7家，其中5家企业都超过百胜中国，最高的麦当劳市值突破万亿人民币，可见中国的餐饮行业龙头相比海外在规模和数量 上仍有差距。 疫情危机激发连锁餐企资本化热潮。资本化使餐饮企业在连锁化、品牌化的方向上有 更加明确的规划，利用资金进行门店扩张和供应链拓展，也是目前餐饮企业应对疫情 不确定性的一大出路。根据CVsource数据统计，2021年中国餐饮业融资金额达到 120.98亿元，较2020年同比增长411%。2020年至2021年共计有8家餐饮企业上市，截 至2022年6月，共有11家餐饮企业处于IPO上市申报以及筹备阶段，其中包括杨国福、 绿茶等知名餐饮企业。新冠疫情对餐饮业造成了较大的损失，激发了餐饮企业的危机 意识，更多餐饮企业开始寻求资本支持，预计未来餐饮市场资本化热潮仍将继续，中 国餐饮企业连锁化程度未来也将进一步提升。

5 在线餐饮、新零售餐饮热度持续升温，新餐饮时代到来

5.1 互联网全面浸润日常生活，餐饮行业线上化势不可挡

随着移动端设备和互联网移动支付的不断普及，以及通信网络的发展，餐饮行业的数 字化时代已到来，餐饮业的“互联网化”得以飞速发展。2021年6月，我国整体网民 规模已达到10.1亿人，手机网民规模为10.06亿人，手机网民占整体网民比例已从2012 年的75%增长至2021年的99.6%。2021年，我国网民中有71%为城镇居民，29%为农村居 民，居民的消费场景趋向多元化，也推动了互联网餐饮平台的不断发展。随着智能手 机的普及、“懒人经济”的发展，人们越来越习惯通过手机来满足日常生活中的各类 需求，互联网对餐饮服务行业的不断渗透以及对消费者消费习惯的不断改造，使得餐 饮行业的线上化已是大势所趋。

餐饮O2O飞速扩张，线下+线上的边界不断延伸。线下门店餐饮与互联网的结合从最初 的点评模式，发展至团购、外卖购买团购券等诸多模式，目前已开始转向线下门店管 理系统，甚至逐渐延伸至供应链，餐饮O2O行业的产业链日趋完善，大量资本互联网 平台涌入餐饮行业。2020年，中国餐饮O2O行业市场规模已达1.87万亿元，较2019年 同期增长13.3%。受益于疫情影响，餐饮O2O在整个餐饮行业市场渗透率上涨至47%。 目前餐饮企业对于用户管理方面的重视程度不断提升，越来越多餐企通过自营公众 号以及小程序整合线上下单付款、新品推送及会员管理的功能，增加用户二次到访的 可能性.。

后疫情时代堂食+外卖业务布局成为最佳餐饮经营模式，快餐受益占据外卖市场最大 份额。根据中国连锁经营协会数据显示，2020年中国在线外卖市场规模达到6,646亿 元，同比增长15%，高出2020年中国餐饮市场规模增速30.4个pct。中国外卖市场每天 订单数约为3,000万，占餐饮企业的收入比重越来越大，拉动了餐饮行业收入的增长。 疫情对堂食的限制迫使餐饮经营者纷纷布局外卖业务，据艾瑞咨询调研数据，中式正 餐、西式快餐的堂食+外卖业务布局门店占比超过90%。随着疫情成为商家布局外卖业 务的又一契机，外卖渗透率连年上升，餐饮服务将进一步加速线上线下融合创新发展。 从2019年外卖销售额占营业额比例来看，快餐由于具有方便携带、价廉高效的特点， 其外卖销售额占比是细分餐饮市场中比例最高的，占比为21%，而且现代人的生活节 奏加快，快餐受到广大消费者的欢迎。

5.2 新型业态不断涌入，餐饮新零售成热门

超市、商场、购物中心、互联网巨头借着“新零售”的名义将餐饮与自身业务相结合， 孵化出多个与餐饮有关的新兴项目。新餐饮成为行业创新主要驱动力。从奢侈品品牌 （Gucci-餐厅）、快时尚品牌（无印良品-咖啡店）、家居卖场（宜家-餐厅）到便利店 （711-速食便当），越来越多的品牌看到了餐饮行业的高频与刚需特性，新理念与新 技术层出不穷，融合餐饮、零售等多业态模式于一体，进行多种消费场景的跨界重组， 阿里盒马鲜生、永辉超级物种集“超市+餐饮”于一体，既满足购物需求，又满足餐 饮需求，门店在全国大规模扩张。

C端预制菜受关注为餐饮企业打开零售大门。2021年中国预制菜行业规模预估为3459 亿元，同比增长18.1%，预计未来中国预制菜市场保持20%左右增长率的高速增长。预 制菜由于其省时、美味的特点，迎合了年轻人快节奏生活等需求，并且有效解决了做 饭难的痛点，目前广受年轻世代消费者的喜爱。Statista数据显示，我国人均预制菜 消费量已从2013年的5.4kg增长至2021年的8.9kg，复合增长率达6.4%。并且在疫情的 催化下，宅家自制门店级别的美食成为新的消费场景，在堂食减少的压力下，餐饮企 业纷纷抓住机会，通过预制菜、餐饮半成品等产品为消费者提供别样的餐饮服务，加 入餐饮零售行列。

6 细分餐饮市场分析

餐饮行业细分市场众多，包括正餐、团餐、火锅、西餐休闲、快餐等。我们从盈利能 力和门店扩张两个角度对各个细分市场进行横向比较，并选取盈利能力最强的火锅 市场和门店扩张黑马西餐休闲市场进行分析。（报告来源：未来智库）

6.1 盈利能力及成本

火锅市场的平均毛利率最高。从五大细分市场的平均毛利率来看，2019年火锅市场的 平均毛利率最高，为56%，团餐市场的平均毛利率最低，为31%。从近几年的变化趋势 来看，正餐、团餐和西餐休闲及日料市场的毛利率总体有下降的趋势，而火锅以及快 餐市场毛利率近几年处于上升态势。 火锅细分市场的平均净利率最高。从平均净利率来看，平均净利率最高的细分市场是 火锅市场，为13.7%，西餐及休闲餐饮市场和快餐次之，平均净利率分别为11.13%和 11.12%，正餐和团餐市场的平均净利率较低，分别为6.2%和3.8%。除火锅市场外，团 餐、正餐、快餐和西餐休闲餐饮市场2019年的净利率相比上年均有所下降，人力成本、 房租成本、粮食及肉类等原材料价格上涨是主要原因。由于火锅市场的人力成本、房 租成本、原料成本2019年上涨的幅度同比下降，平均净利率相比2018年提升了3.13个 百分点。

团餐市场的三项成本合计占比最高。正如前文所提到的餐饮行业面临着房租高、人力 成本高、原料进货成本高、利润低的“三高一低”困境，可以看到，人力成本、房租 成本和原料进货成本占据了餐饮市场绝大部成本支出比例。团餐市场中，这三项成本 占比最高，达87%，其余细分市场该三项成本支出比例也均超过了65%，西餐休闲及日 料餐饮市场、正餐市场、快餐市场和火锅市场人力成本、房租成本、原料进货成本三 项合计分别为70%、77%、76%和69%。

6.2 门店发展情况

西餐休闲及日料餐饮细分市场店面大幅扩张。从门店增速与营业面积增速的对比来 看，2019年，西餐休闲市场的营业面积增长高于门店增长的速度。西餐休闲市场营业 面积增速为40%，门店增速为8.8%，团餐市场的营业面积增速与门店增速基本持平。 其营业面积和门店增速分别为21.48%和22.84%。

快餐、火锅和正餐市场小门店趋势明显。近六年正餐的营业面积增长均低于门店增长 的速度，2019年，正餐市场营业面积增速为6.87%，门店增速为14.6%，可见正餐市场 的新开业门店的营业面积可能小于原有门店面积，小门店的趋势较为明显，快餐和火 锅市场近两年也出现明显的小门店趋势，可能是正餐、火锅和快餐市场外卖业务的高 增长以及铺租等其他因素导致的店面持续缩减。

6.3 火锅品类市场份额稳步增长，西餐休闲及日料品类成为餐饮界黑马

火锅品类保持稳步增长态势，占据最大市场份额。2016-2020年，火锅在所有中餐细 分市场占据的份额不断上升，按收入计算占中餐的市场份额在2020年达到14.1%，在 所有细分市场中占据的份额最大。弗若斯特沙利文调查报告显示，火锅餐饮市场的总 收入由2016年的3955亿元，增加至2019年的5188亿元，年复合增长率为9.5%，受新冠 疫情影响，2020火锅市场收入减少至4380亿元，收入同比增速为-15.57%，低于餐饮 市场整体增速，说明疫情对堂食的限制对火锅市场影响较大。作为外出就餐最受欢迎 的品类，随着堂食的逐步放开，火锅市场将成为反弹速度最快的细分市场之一。

海底捞：打造极致服务的火锅品类连锁餐饮龙头。海底捞以极致服务为特色，重视员 工培训、企业文化的打造，在火锅餐饮品类中树立品牌独特性。公司积极发展海内外 业务，截止2021年底共有门店1443家，近年来为支持门店的持续扩张，公司也不断推 进打造门店管理体系。同时，公司积极布局餐饮产业链，围绕火锅门店，从上游食材 供应到下游外送服务等各环节实现一体化。

西餐休闲及日料成为餐饮业态黑马。从每餐位营收情况来看，2019年，西餐休闲及日 料市场的每餐位营收最高，达到了8.3万元，比火锅市场每餐位营收的高出三万元。 翻台率仅次于快餐，达到3.45次/天，高翻台率意味着西餐休闲及日料在有限的餐位 以及营业时间内，有较高的座位流动率，加之较高的餐位营收，使西餐休闲及日料成 为获取收入能力最强的餐饮业态。西餐休闲及日料平均营业收入较上年增长约17.99%， 员工数量、门店数量和营业面积增长位居五类细分市场中增速的榜首，分别为32.50%、 28.1%和40%，成为餐饮业的黑马。

味千拉面：公司主打日式拉面，以大骨熬汤为特色，打造正宗日式拉面，引入日本中 央厨房的预制技术，为连锁化打下基础。截止2021年底，公司共拥有门店737家，重 点布局在江浙沪地区。近期通过门店升级在装修以及菜品方面突出日式拉面特色，并 在外卖环节发力，打造自热还原门店口味卖点，转型发展外卖市场。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：【未来智库】。未来智库 - 官方网站

月17日，毕马威中国与中国烹饪协会、广东省餐饮服务行业协会和深圳市烹饪协会在深圳共同发布《2024年餐饮企业发展报告》（以下简称“报告”）。

我们一起来学习这份100+P的行业深度分析报告，如需报告全文请到文末获取方式。第二部分：2023年餐饮行业发展的新趋势
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打造柔韧敏捷的供应链体系

餐饮品牌实现全面协同势能

近年来，餐饮行业面临着成本上涨、竞争加剧等多重挑战，这使得多个餐饮品牌商家开始深入研究如何降低成本、提高效率。在这一背景下，打造一条专属餐饮品牌的供应链显得尤为重要。供应链作为餐饮行业产业链的核心组成部分，涵盖了从原材料生产到线下门店销售的各个环节。对于餐饮企业而言，供应链不仅是简单的采购与供应，更是整合上下游资源、实现标准化和集中化处理的关键手段。1、餐饮业供应链体系蓬勃发展赛道选择尤为重要现有的主流餐饮供应链大致分为以下几种类型：随着经济的持续增长和消费者生活水平的提升，餐饮行业正面临着前所未有的发展机遇。消费者对于餐饮的需求不再仅仅是满足基本的饮食需求，而是向更高品质、更多元化、更个性化的方向发展。这种消费趋势的转变，对餐饮行业供应链提出了更高的要求。餐饮行业供应链是连接食材采购、加工制作、物流配送和终端销售等多个环节的纽带。其高效、稳定的运作不仅关系到餐饮企业的成本控制和运营效率，更直接影响到消费者的用餐体验和满意度。因此，优化餐饮行业供应链，提升供应链的响应速度和灵活性，已成为餐饮企业提升竞争力的关键。特别是在当前餐饮行业整体复苏的背景下，供应链的重要性愈发凸显。随着消费者需求的回暖和市场竞争的加剧，餐饮企业需要更加精细化的管理并构建更为高效的供应链体系来支撑业务的发展。同时，餐饮行业品牌连锁率的持续上升也为餐饮供应链的发展提供了广阔的空间。品牌连锁餐饮企业通常拥有更加成熟的供应链管理体系和更庞大的采购需求，这不仅为供应链服务商带来了更多的合作机会，也增加了市场的潜力。预制菜供应链随着人们工作节奏的加快以及互联网和在线支付系统的日益完善，越来越多的消费者，尤其是年轻人会选择线上消费，外卖软件的用户规模显著增长。根据中国连锁经营协会、华兴资本联合发布《2022年中国连锁餐饮行业报告》,我国预制菜行业下游最大的需求来自于餐饮行业，其中超过85%的销售渠道集中在B端市场；小吃快餐店、连锁餐饮店、团餐、主打外卖的餐饮店等是预制菜应用的主要场景。在后疫情时代的大背景下，随着“宅家文化” “懒人效应”的盛行以及“烹饪小白”群体增多，从生鲜食材烹饪到预制食品烹饪是必然趋势。预制菜供应链是一片蓝海。2023年2月，中央一号文件发布，提出要提升中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业，为预制菜行业明确了未来的发展方向。在中央政策的影响下，预制菜供应链规模将会持续扩大，供应链覆盖范围更广泛，上至农业的种植、原料的生产，到中间预制菜的生产，包括速冻和自热食品的加工，下至冷链运输等，都是预制菜供应链企业可以提供的服务内容。而在预制菜供应链这个赛道，却并没有出现一家垄断的现象。因此，预制菜供应链体系有着十分良好的发展前景。茶饮供应链随着人们生活品质的提升，对于特色饮品如新式茶饮、咖啡等的需求也在持续增长，这促使了茶饮供应链企业的快速崛起。在茶饮行业发展的初期，由于市场需求旺盛，许多企业迅速抓住机遇，实现了快速的发展，甚至有些企业成功上市。然而，随着市场的逐渐饱和和竞争的加剧，茶饮供应链企业面临着越来越多的挑战。一方面，新进入者不断涌入市场，加剧了市场竞争的激烈程度；另一方面，消费者对于饮品品质和口感的要求也在不断提高，这对于茶饮供应链企业来说无疑增加了压力。相比于传统餐饮行业供应链，茶饮供应链入行门槛较低，对技术的要求并不高，可替代性强。这导致在茶饮供应链发展过程中吸引了众多企业参与，加剧了市场竞争。这种“内卷”现象在茶饮供应链市场中表现明显，导致许多企业面临市场份额和利润空间被挤压的双重压力。为了应对这种压力，一些茶饮企业选择了降价策略，试图通过价格优势吸引消费者，维持市场份额。然而，随着原材料价格的逐年上涨，供应链企业的利润空间被进一步压缩。这种情况下，供应链企业需要在成本控制、效率提升和产品质量等方面做出更多的努力，以保持竞争力。同时，随着一些大客户市场份额的稳定，茶饮企业在利润的驱使下开始自建供应链。这种行为对原本的供应链企业构成了直接的竞争威胁。例如蜜雪冰城，在2012年成立河南大咖食品有限公司，实现了核心原料自产化；截至2022年第一季度，蜜雪冰城建立了252亩智能制造产业园，实现了饮品、冰淇淋的自主生产和研发，仓储物流服务由其全资子公司上岛智慧供应链有限公司提供，不再需要额外的供应链企业支持。因此，茶饮供应链企业目前正面临一个尴尬的发展阶段。它们不仅要应对原料价格的上涨，还要面对行业低门槛带来的激烈竞争，以及客户流失等问题。为了突破这些困境，茶饮供应链企业正在寻求新的解决方案和发展途径。2、食品安全溯源管理体系建设至关重要在中国餐饮行业的发展中，优化餐饮供应链的首要任务是确保食品的质量和安全。为了实现食品安全的有效管控，建立完善的食品安全溯源管理体系至关重要。在构建餐饮供应链体系的食品安全溯源体系时，应全面覆盖产品原料生产、产品储存、物流冷链运输等各个场景，通过数据化的形式进行实时监控与展示，实现从上游到下游的所有环节进行完全闭环管理，确保每个环节都得到严格监控，从而达到问题早发现、快处理的目的。餐饮企业建立食品安全溯源体系，对于其长期发展具有至关重要的意义。通过向消费者和监管方提供全程真实有效的信息，企业能够赢得消费者的信任，进一步巩固市场地位。此外，食品安全溯源体系还有助于提升企业供应链的核心竞争力，为其在激烈的市场竞争中脱颖而出提供有力支持。
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数智化变革赋能

引领餐饮行业新增长

在新一代信息技术深度应用的背景下，国家也在大力推动数字化与实体经济的深度融合。这种趋势正促使各行各业借助数字化和智能化创新，驱动生产力的变革并实现转型升级。在餐饮行业，一些巨头企业正引领潮流，通过巧妙地将技术基础、智慧中台和业务应用结合在一起，不断探索数字化在营销、产品研发、规模化扩张等环节的应用场景和平台价值。这种努力不仅提升了企业的产品实力、组织能力，还增强了其对市场的敏锐洞察力，从而为企业的长期发展提供了强大的赋能。1、聚焦“数字新基建”餐饮企业打造数智化生态体系随着数字技术从概念到应用工具再到生态系统纵深管理的演变，中国餐饮行业的数智化变革与转型正在不断加速和迭代，并呈现从记录经营数据的“数据化阶段”、用数据分析问题的“数字化阶段”向智能化管理与人工智能应用的“数智化阶段”演变的趋势，其主要驱动因素有两个：驱动因素一：政策引领国务院《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》提出，要顺应消费升级趋势，提升传统消费，发展智慧餐厅等新零售业态，培育“互联网+社会服务”新模式。由此，全国各地相继推出支持餐饮业数智化建设的支持政策，主要聚焦三个方面：①创新消费场景，构建线上业务渠道；②引导企业走出传统服务业大量依赖劳动力、物力投入的发展困境，增强新技术对于供应链管理、综合服务水平的支撑力；③以品牌化为核心，通过总部经济、平台经济、共享经济、定制经济、夜间经济、直播经济等数智化模式，提升竞争力。驱动因素二：技术引领一方面，人工智能从1.0时代进入2.0时代，AIGC大模型技术等应用和落地，解锁了供应链管理、门店运营决策、产品开发流程、创意营销和客户支持的数智化升级空间。另一方面，企业在数智化进程中更加注重与自身战略目标和组织能力的匹配，根据业务来设定整个SOP体系、考核体系、指标体系、运营流程，在此基础上，针对性匹配数智化工具和系统，从而充分释放技术效能。在从数字化向数智化转型阶段，更多餐饮企业认可数智化工具在营运效率、会员价值和品牌规模这三大核心增长点的引擎作用。同时数智化需求正从前端外卖、小程序点单等客户服务，向利用数字化系统提高门店综合竞争力以及产业上下游协同延伸，由此带动了餐饮数智化市场规模的迅速增长。根据红餐产业研究院数据显示，2023年中国餐饮行业数智化规模达到117.6亿元，同比增长率达到42.9%。然而，餐饮行业整体数智化渗透率仍相对较低，产业升级改造仍有很多机会挖掘。根据中国烹饪协会《中国餐饮业发展现状及趋势分析》,2022年底餐饮业互联网渗透率达25.4%(通过线上餐饮收入占比衡量),与我国70%以上的互联网普及率、以及27%的实物商品网上零售渗透率相比仍有提高空间。此外，餐饮数智化渗透水平在不同体量餐饮主体间存在结构差异。大型餐饮机构通过组建自研团队或第三方采购及合作，在数字化决策体系建设、前中后台一体化管理、门店店务数字化管理等方面积极投入。而中小型餐饮商户囿于普惠数智化产品有待推广、标准体系有待出台、产业上下游链条数字化协同有待提升等问题，不愿或无力投入。由此，在中国“大市场小企业”的行业格局下，行业整体数智化投入呈现不足。聚焦“数字新基建”这一餐饮数智化的基础，餐饮企业在数智化产品和应用研发中，致力于提高技术支撑保障，通过前瞻性基础研究和源头技术供给，在最新实践中持续推动5G、云计算、边缘计算、大数据、区块链、人工智能、SaaS软件服务平台等技术要素在餐饮行业落地应用，构建可以提供丰富数据源、硬件支持、创新解决方案的数智化生态系统。

餐饮业数智化转型势在必行，但在构建数字生态过程中还存在一些制约因素，如数据要素价值未能充分释放、行业数字化治理有待提升等痛点。
餐饮企业仍需不断优化落地运营、营销、供应链数智化解决方案，不断提升企业数智化水平和部门间协同能力。

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餐饮企业集体出海提速

品牌谋海外增量

中式餐饮是全球最流行的餐饮类型之一，如今已传播到130多个国家。近年来，国际市场的中式餐饮市场占比稳步增长，但随着国内餐饮市场的日趋饱和，竞争的不断加剧，餐饮市场从增量进入到存量竞争阶段。出海寻找新增量成为不少餐饮企业的选择。

与此同时，2023年是共建“一带一路”倡议提出的十周年，“一带一路”倡议为餐饮企业国际化发展创造了更好的机遇，越来越多餐饮品牌陆续通过不同方式成功“出海”。

出海成为餐饮企业寻求新增长点的承载地，更是中华文化的传递。特别是在当下世界经济复苏动力不足的情况下，如何找到合适的出海方法论成为中国餐饮企业关注的重要话题。

1、中式餐饮品牌出海从刚性输出向柔性输出转变

中式餐饮品牌出海已有200多年历史，发展至今经历四次出海浪潮，每个浪潮都有各自不同的特征，输出方式逐渐从美食等刚性输出向品牌、文化等柔性输出转变。

中式餐饮品牌的首次出海浪潮出现在20世纪30年代，在“下南洋谋生” “北美淘金热”的驱动下，我国广东、福建等地移民在国外开设以售卖传统小吃为主的小型中餐馆，此时的中式餐馆以家庭作坊居多，选址绝大部分在各国的唐人街或华裔聚集区。

由于卫生条件及饮食文化存在较大差异，这一时期的出海中餐馆尚未形成大规模品牌，本地消费者对中餐的接受程度低，消费受众主要为移民海外的华人群体，当地消费者对中餐的接受程度低。

第二次出海浪潮伴随着中国对外改革的推进，以全聚德、东来顺等为代表的国营餐饮品牌首次开拓海外市场，并逐步实现餐饮品质升级和形象跃迁。

但由于受市场差异、选址不当、经营差异、对海外市场的认知不足和缺乏海外经营经验等因素的影响，餐饮品牌首次出海受阻。

进入21世纪，中国正式加入世贸组织。乘着WTO的东风，中餐连锁品牌开启国际化之路正式拉开帷幕。

此阶段的餐饮企业走国门主要以知名中餐连锁品牌为主，海外中餐市场由碎片化、实体经营向标准化、多样化、连锁化经营转变。

中餐在海外市场逐渐得到华人以外客户群体的认可，消费者规模进一步扩大。

2018年开始，中式餐饮出海迎来了第四次热潮，新兴中式餐饮品牌积极布局海外市场。

此时的餐饮出海企业以新兴中式餐饮品牌为主，此类品牌出海的共同特点为标准化程度高、轻资产模式运营、采用灵活的商业模式等。

凭借新兴餐饮品牌的营销力及中国影响力的提升，火锅、茶饮、中式快餐等品牌不断在日韩、东南亚等地成为潮流热点，中餐在海外成功破圈。

最新一轮餐饮品牌出海企业已经在国内外跨区域、多元消费、技术革新的大环境下，探索出产品研发、品牌营销、技术升级、供应链以及管理体系多层次的更新迭代，继而再度回归对企业内部降本增效、提升消费者用餐体验的经营管理本质。

2、国际中式餐饮市场规模持续扩大，助推品牌海外扩张

根据弗若斯特沙利文报告显示，国际餐饮服务市场从2016年的2.9万亿美元增长到2019年的3.4万亿美元。

尽管受到新冠疫情的影响，国际餐饮服务市场需求出现暂时性下降，2021年国际餐饮市场规模下滑至2.6万亿美元。

随着越来越多国家陆续恢复交流往来，2023年国际餐饮服务市场将全面恢复到疫情前水平并持续稳定增长，预计至2026年将达到3.8万亿美元，2022年至2026年的复合年增长率为5.9%。

2023年国际中式餐饮市场规模超3,300亿美元，市场占有率从2019年的9.7%上升至2023年的10.1%,预计2026年中式餐饮市场占国际市场的百分比将继续增长至10.8%。

得益于中国文化日渐受欢迎，出海餐饮企业根据当地消费者口味进行调整和创新，国际市场对中式餐饮的接受度越来越高。

当前，国际市场中式餐饮的增长速度已超过整体国际餐饮服务市场的增长速度，从2021年的2,611亿美元增长到2026年的4,098亿美元，复合年增长率为9.4%。

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-END-来源 | 毕马威出品 | 餐饮O2O2024年，餐饮O2O重点组织游学胖东来和蜜雪冰城，学习下半场餐饮的经营秘诀！与创始团队面对面深度交流学习，探寻万店连锁核心秘籍和幸福企业底层逻辑。

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