者 李森
妙可蓝多2024年上半年财报显示，其营收19.23亿元，同比下滑6.93%；归母净利润7677.83万元，同比增长168.77%；扣非净利润达到5688.46万元，同比增长高达1963.11%。
然而，归母净利润大增难以掩盖整体营收的下滑趋势。在2023年，妙可蓝多营收40.49亿元，同比下滑16.16%；归母净利润0.63亿元，同比下滑53.90%。2024年一季报显示，公司2024年第一季度营收约9.5亿元，同比减少7.14%。
背后是，整个奶酪市场都在收缩，价格战加剧。尼尔森IQ数据显示，上半年全国奶酪每千克均价由148.9元降至144.4元，同比下降3%；单件平均价格从13.7元下降至12元，同比下降12.6%。在超市等渠道，奶酪产品的价格战尤为猛烈。妙可蓝多的产品虽然占据了一定的市场份额，但也不得不面对价格战的冲击。
在奶酪市场价格战激烈的背景下，公司如何提升净利润？
8月29日，妙可蓝多（600882）副董事长、总经理柴琇在2024年半年度业绩说明会上回复投资快报记者提问时表示，奶酪行业短期受宏观环境影响，小品牌加速出清，向头部企业集中的趋势比较明显，公司的综合优势更加突出。奶酪是浓缩的、有较高营养价值的乳制品，公司更加看重奶酪营养和健康价值属性的挖掘，不断进行奶酪多元的应用创新，以实现人群和场景破圈，是面对行业竞争、引领行业发展有效的方法。
成本方面，公司原材料采购成本下降等因素带来净利润较去年同期上升；结构方面，高毛利的奶酪业务占比提升，带来净利润较去年同期上升；原辅材料方面：国内奶价下降明显，公司对低于安全库存的品种进行采购补货，公司开始战略布局国产原制奶酪项目，完善公司供应链体系，提高主要原材料采购的稳定性和安全性；运营管理方面：公司持续加强供应链管理，实现降本增效，体现规模效益。
目前奶酪棒市场在国内逐渐萎缩，且国人缺乏奶酪食用习惯的条件下，公司如何在产品方面做出新的突破？对此，柴琇表示，公司紧密关注市场变化，把握市场机遇。即食营养奶酪方面，公司丰富了低温产品矩阵，推出0蔗糖奶酪小粒，慕斯奶酪杯，一口奶酪以及原制手撕奶酪。同时在常温产品矩阵上，也推出以花入酪、0蔗糖、轻负担的花酪棒，不断拓宽常温奶酪产品品类，推出年轻人的第一口咸味奶酪零食鳕鱼奶酪条，以及休闲零食芝士时光系列产品。家庭餐桌奶酪方面，公司不断丰富产品矩阵，在黄油、稀奶油、奶油芝士组成的“烘焙三宝”优势基础上，进一步丰富奶酪片品种，同时推出轻脂马苏里拉奶酪碎，让奶酪美食成为更多家庭的餐桌必备。餐饮工业奶酪方面，公司在保持马苏里拉奶酪和奶酪片领先优势基础上，在稀奶油、工业用奶酪丁、奶酪酱、奶酪条等领域也斩获颇丰。
源:中国日报网
美国总统特朗普在全球范围内频频制造贸易摩擦，各国为此纷纷进行回击。此情此景令美国奶农们和奶酪制造商们“看在眼里急在心里”。他们为自己生产的牛奶与奶酪的命运感到深深的担忧，不知这些要销往海外的产品会不会受到牵连：毕竟，想要让奶牛不产奶是一件不太现实的事——圣诞节的时候不行，贸易战来临的时候也一样不行。
据美国《纽约时报》报道，“如果出口的大门被关上了，我可以想象到的是，到了某个时间点，我们将不得不把牛奶倒进田里。”常年从事奶酪生产的萨托里公司董事长杰夫·施瓦格尔表示，萨托里公司从威斯康星州的逾100家农场收购牛奶，“这会引发连锁反应。”
在贸易领域，特朗普政府目前与全球多个国家存在冲突，他还不断要求建立新的贸易协定，向美国的盟友们征收关税，对在他看来极不公平、有损美国企业及工人利益的条款进行重置。特朗普还专门圈出了一些他认为在全球竞争中存在劣势的美国产业，这其中就包括汽车和乳品行业。他对加拿大乳制品设置关税，引发了他与加拿大总理特鲁多之间一场公开的“口水战”。
特朗普的贸易政策，或许是源于他竞选总统期间的承诺。当时他许诺要以“美国优先”为准则，重振美国的产业，尤其是制造业。这帮助特朗普当选总统，但现在，曾经给他投票的美国城镇居民们，却因为保护主义政策越来越显得弊大于利，而对这位总统的政策产生了意见分歧。
对萨托里这样的美国国内奶酪制造商来说，特朗普的做法其实会让美国制造商在竞争越来越激烈的全球市场中更加步步为艰。现在，由于美国对墨西哥、加拿大征收钢铝关税，这些国家可能会对美国进行回击，美国乳制品在对这些国家出口时将面临很高的关税。
不仅如此，出口商们还担忧，如果特朗普继续威胁退出北美自贸协定，加拿大、墨西哥将对美国的乳制品彻底关上大门。眼看着其他国家的竞争对手们因为贸易协定的关系享受了更低廉便捷的出口渠道，特朗普却令美国的处境越来越孤立，美国产品的出口形势正显得越来越不利。
在萨托里公司位于普利茅斯的工厂里，巨大的搅拌机正在银色的大缸中不停地旋转，将凝乳状的奶酪与盐搅拌融合在一起。铁路那头的另一家工厂中，身着白色工作服、黄色橡胶靴的工人们正在把菜盘那么大的轮状奶酪放在梅洛红葡萄酒和胡椒中浸泡，随后再把它们放置到巨大的架子上等待时光的洗礼。
目前，萨托里公司在美国国内雇有约500名工人，出口各类奶酪至49个国家，虽然出口业务只占公司目前营收的百分之十，但出口业务却是增长最快的板块，且拥有众多的机会。
但被关税这个因素“搅局”之后，情况却不太一样了。萨托里公司的奶酪销往墨西哥的许多零售店与连锁餐馆，现在这些出口的奶酪却背上了15%的关税，今年7月5日起，关税还要上调至25%，以作为对特朗普征收钢铝关税的报复。受其影响，萨托里公司的奶酪价格将要上涨，这也使客户们不得不寻觅其他供货商，例如与欧洲的生产企业们缔结合约。
施瓦格尔不知道自己承受的一切是否值得，尤其是考虑到其他国家的制造商们正在利用这个形势向新兴市场销售产品时，他的心情更是如此。在中国这样的国家里，许多中高收入群体刚刚开始尝试食用奶酪，未来几年的需求将有望大幅攀升。
“欧洲人要大大地占一把便宜了，”施瓦格尔说，“他们正在尝试从长远的角度来打赢这场贸易战，而我们却不得不在遭遇掣肘的情况下竞争。”
（涂恬）
月12日，公司宣布将以4.48亿元的现金全面收购蒙牛旗下的蒙牛奶酪业务，这意味着蒙牛将其奶酪业务的全部控制权交到了妙可蓝多手中。如本次交易成功完成，蒙牛奶酪将成为妙可蓝多旗下的全资子公司，纳入公司的整体财务报告之中。
据近期数据显示，蒙牛奶酪在2023年全年和2024年一季度分别斩获了12.74亿元和2.11亿元的营收佳绩，而妙可蓝多2023年全年收入更是高达40.49亿元。此次合并后，蒙牛奶酪的营收能力无疑将为妙可蓝多带来可观的业绩增长。
妙可蓝多对此次并购持非常积极的态度，坚信此举将大幅提升公司的盈利能力，进一步夯实其在奶酪行业的领军地位，并有望提振投资者对公司的信心。
合并完成后，蒙牛强大的品牌渠道和精细的供应链体系，将为妙可蓝多提供强大的后盾，双方将产生显著的协同效应。妙可蓝多计划充分利用蒙牛在欧洲，尤其是丹麦和瑞典的阿拉乳品公司等供应链资源，以确保稀奶油和原奶的稳定供应，并迅速捕捉上游低价原奶的采购机会。同时，妙可蓝多还将在产品创新、市场拓展等多个层面不断加大投入，其作为投资标的的吸引力也将日益显现。
一、打造奶酪全场景布局
作为国内奶酪行业的领军企业，妙可蓝多长期占据35%以上的市场份额，其旗舰产品奶酪棒的市占率更是高达40%以上。多年来，公司一直在不遗余力地推陈出新，将产品矩阵从单一大单品拓展到多品类，覆盖从儿童到成人不同年龄层的消费人群，并将奶酪推向大众生活的各种场景。
2023年，妙可蓝多相继推出多款面向成人市场的新品，着力打造奶酪休闲零食新场景。其中妙可蓝多六合系列包括花酪棒、慕斯奶酪杯、奶酪小粒、鳕鱼奶酪条、手撕奶酪条和一口奶酪等，同时公司还发布了性价比更高的芝士时光系列产品，进一步扩大奶酪的消费群体。
更值得关注的是，妙可蓝多首次推出了四款国产原制奶酪产品，为未来拓展餐饮渠道奠定了基础。随着这些原制奶酪产品的逐步推广，以及更多创新产品的问世，预计奶酪将渗透到烹饪、烘焙等更多餐桌场景，真正成为大众生活中不可或缺的准刚需食材。
二、文化融合方能久远
对于中国奶酪产业的发展，我们可以借鉴日本三得利公司的经验。
三得利将日本文化精髓融入到威士忌产品中，使这一外来酒品获得了独特的日式哲学内涵，从而在国际市场上赢得认可。类似地，奶酪企业有必要在产品工艺、原料选择和包装设计上体现中国元素，并将其与中国传统文化理念相融合，赋予奶酪独特的文化内涵和品牌形象。
只有扎根中国大地、与中华文化深度融合，奶酪才能真正获得国人的认同和喜爱，从而在这片古老的饮食文化之乡生根发芽、遍地开花。
所以，培育本土奶酪产业，不仅需要强大的企业实力做支撑，更需要消费者认同感的有力加持。
长期以来，奶酪在中国被视为舶来品，缺乏文化认同感，这在一定程度上制约了产业的发展。一些分析人士认为，妙可蓝多应进一步加大与中国传统饮食文化的融合力度，打造具有文化内涵的本土品牌。
比如在产品设计上，可以让部分奶酪产品吸收中式甜点的元素，或采用中国传统工艺发酵等，构建出与本土风味更加契合的产品线。在营销方面，则可结合中国的传统节日，推出主题限量等特别系列，让奶酪与中国文化有机结合，增强消费者认同感。
实际上，妙可蓝多早已着手在这一领域进行探索。例如其推出的和乐系列，就将中国仁、礼、和的文化精髓与奶酪产品完美结合，赋予其温和、滋养、和谐的内涵。在包装设计、营销宣传等环节，都充分体现了中国文化元素。
妙可蓝多创始人柴琇曾表示，坚定走中国自己的奶酪产业路径，推出符合中国口和胃的奶酪产品，深耕奶酪产业。
行业专家分析指出，融合文化基因，让奶酪真正在华扎根，这才是实现奶酪产业化的根本之道。未来，妙可蓝多表示还将进一步加大在这一方面的投入，积极探索更多文化融合的可能，促进奶酪产业与本土文化的深度嫁接。
三、整合蒙牛资源 巩固行业地位
妙可蓝多与蒙牛的深度联合，也成为公司巩固乳制品行业地位的利器之一。
作为妙可蓝多的大股东，蒙牛奶业有意将旗下包括奶酪及相关原材料在内的全部奶酪业务注入妙可蓝多。
根据蒙牛2023年年报数据，其奶酪业务收入已达到43.57亿元，同比增长229.82%，占蒙牛总收入的4.4%，其中绝大部分来自妙可蓝多。
按照双方此前的承诺，蒙牛将在2024年7月之前，将旗下的奶酪业务注入妙可蓝多，并以妙可蓝多作为整个集团的奶酪业务运营平台。随着合并的推进，妙可蓝多和蒙牛在奶酪领域的市场份额将进一步扩大，竞争优势更加明显，在行业内的寡头垄断地位将得到进一步的巩固。
未来，妙可蓝多将充分整合蒙牛在生产、营销、渠道等方面的资源，持续提升产品的市场竞争力，而奶酪业务也必将成为妙可蓝多及蒙牛集团的重要利润增长点。多家机构预计，随着整合完成，妙可蓝多有望迎来新一轮的估值重塑和资本市场的关注。
