第 3817 期
作者 | 餐饮老板内参 王盼
加盟门槛不断降低
开店速度“集体放缓”
新茶饮赛道，正以扩张放缓的姿态“卷”向纵深。
根据壹览商业的统计，2月份，26家头部新茶饮连锁品牌，开店速度有明显放缓的迹象，比前一个月减少了954家（总数）。而同样的品牌再对比1月份的数据，比上个月（2023.12）再减少988家。
这其中，春节假期固然是一个影响因素，但另一个层面来看，市场已经趋于饱和，单纯的门店增长已经无法带来相应的销售增长。换句话说，新茶饮已经从增量市场进入存量市场。
不仅如此，面对“开放加盟”的餐饮大环境，越来越新茶饮品牌，将加盟门槛“一降再降”，各类费用的补贴，政策的宽松，让人惊讶的同时，也感慨“加盟商不够用了”。
比如奈雪的茶，2月底公布了2024年的新加盟政策，下调了单店投资预算，从98万降到58万元。不仅如此，还鼓励意向加盟商在上半年完成签约，“享受6万元的营销补贴”。
奈雪的加盟之路，开始于2023年下半年。6个月左右的时间，已有200多家加盟店、1000多人缴纳了意向金。野心勃勃的奈雪，意识到98万元“门槛太高”，通过优化，提供出性价比更高的加盟合作模式——在保留茶饮和烘焙两大优势的同时，咖啡成为了可选项，面积、硬件、装修都会减少。
比如茶百道，实施签约减免措施，新加盟伙伴开店，总计减免4-27万；老加盟伙伴开店，总计减免9-18万。此外，还开启“点位减免政策”、“物料返点政策”、“高租金返点政策”等多个政策。虽然茶百道没有公布具体的开店计划，但据其在招股书披露，拟进一步对二线及以下线级城市进行门店加密。
书亦烧仙草，直接推出“0加盟费、0服务费、0合作费”政策；乐乐茶，也宣布全面实施门店加速计划，35万可“兜底”开设一家不超过50平米的门店；挪瓦咖啡提出了千万级补贴，2024宣布再开1000家店；喜茶推出合伙人2024年最新优惠政策，Q1签约的新店合作费全免。
……
头部品牌纷纷放出“狠招”，目标就是“抢人”。
新茶饮“不能不急”
集体焦虑，倒逼品类加速升级
2024，新茶饮进入“战国时代”，各个头部品牌以更加“开放”的姿态拥抱加盟商，其背后，可见新茶饮的“集体焦虑”。
各类政策的优化和推出，深层原因在于：新茶饮市场已经趋于饱和，门店数量的增长，已经有了明显的“天花板”。不仅是客户端，就连加盟端，也面临“从增量市场进入到存量市场”的境地。
抢人大战背后，能够清晰看到新茶饮们的“三急”：
1、急加盟。餐饮加盟的黄金时代正在来临，感受到“危机”的新茶饮，不得不放低门槛与其它品类“贴身肉搏”。
放眼整个餐饮赛道，优质加盟品牌正迎来“增长春天”，这一点，从过去一年的瑞幸和喜茶可见一斑。这也引得不少原本坚持直营的品牌，开放加盟，拥抱新增长。甚至连海底捞、九毛九、老乡鸡这样的头部也入局了，让不少人直呼“直营的尽头是加盟”！
在老乡鸡的计划中，未来加盟店与直营店数量将各占50%，可见品牌对于加盟的看好，以及“万店”的野心；不仅是直营品牌的转变，原有的一些加盟品牌，也频频放出“狠招”——比如后火锅，推出0加盟费的同时，更是豪掷3500万补贴新模型和加盟商，气势不小。
新手不断登场，劲敌又异常凶狠。新茶饮面临的“压力”很大。面对“狼多肉少”的加盟新格局，新茶饮们不得不放下身段，用更优厚的条件，吸引加盟商。
2、急增长。新茶饮甚至整个餐饮赛道，都面临“轻资产化”的增长焦虑。
2023年，是新茶饮的爆发之年。壹览商业曾经做过调研，长期跟踪的20家新茶饮品牌，以32.5%的增速，从2022年底的78324家扩张到103783家门店，其中，第三季度的增长数量超过7000家，达到高峰。
狂飙背后，是入局者的激增。为了最大程度地“适配”不同身份、背景的创业者。同时与传统餐饮的重投资模式拉开差异，新茶饮们开启了自身的盈利模型优化，意图实现“轻资产”增长。
解决方案：一是“减人”，比如年初，麒麟大口茶探索“一人店模型”，引发了行业的关注。乐乐茶将核心价格带下调至15-18元区间，面积缩小，员工成本也相应缩减。市场的竞争加剧，倒逼着品牌们用更加灵活的方式进行模型优化；二是“尝试副牌”，新茶饮们拼命开辟副牌、探索新业态，也从侧面体现了这一点。比如小茶馆的流行，让奈雪、茶颜悦色、喜茶等也纷纷入局。同时，茶饮做咖啡、咖啡做茶饮也是“副牌”的普遍打法。
模式更轻，投资更轻，运营更轻……加盟门槛的“降”，不只是投资额的瘦身，同时也伴随着盈利的“快跑”。
3、急资源。手握资源的专业加盟商在未来变得抢手，成为“新万店时代”下的稀缺资源。
一种观点认为，当下的新茶饮行业已进入“封场围猎”阶段，规模便是品牌最坚实的安全牌。CCFA发布的《2023新茶饮研究报告》显示，经历3年的蛰伏，2023新茶饮市场增速高达44.3%，但到了2024和2025年，增速或将下降至19.7%和12.4%。这意味着，茶饮赛道在有限的存量市场中“卷”出天际，门店的规模或将成为品牌之间竞争的“最大筹码”。
今日资本徐新曾提到一个经典论断：“当你喝咖啡的时候，想到星巴克和瑞幸，并不是因为他们的咖啡好喝，而是二者门店开得到处都是。”
2024年，为了实现门店“开得到处都是”，各个品牌喊出了“万店规模”的口号。毫无疑问，存量竞争阶段，各个品牌想要持续扩张，需要借助加盟商的地方资源、组织力、充足的资金实力来实现“快速分身”，同时可以降低自身的运营风险。
通过降低加盟门槛，品牌方可以有机会吸引来更多加盟资源，并从中筛选出有实力的“专业加盟商”，形成规模扩张的良性循环。事实上，不少头部品牌已经拥有了“同时经营数十家门店、甚至上百家门店”的大型加盟商，这些人才是品牌们争抢的目标。
反之，有了规模效应，才能“拿捏住”更好的加盟商资源。这一点，从头部品牌筛选加盟商的标准即可看出，蜜雪冰城在招股书中称，国内的大量蜜雪冰城加盟申请，只有不到5%得到批准；茶百道在招股书中表示，只有4%的加盟候选人能够通过筛选并成为加盟商。
新茶饮卷向何方？
门槛放低后，短期内可能会迎来门店数量的激增；但是长线来看，需要提升后端供应链建设，提升总成本领先优势。
毕竟，“想不想”和“能不能”，是两码事。
原因在于，供应链的稳固搭建和布局，是解锁万店时代的钥匙。这一点，我们可以从麦肯、蜜雪、瑞幸，以及万店元老正新鸡排身上清晰可见——他们都在供应链层面投入了大量精力。
蜜雪冰城打造了“研发生产、仓储物流、运营管理”的三位一体产业链；正新集团作为“全产业链经营模式的实践者”，不仅搭建起成熟的食品连锁经营体系和冷链物流体系，业务涵盖食品研发、生产加工、包装包材、物流供应链等领域，并为超万个加盟商搭建创业平台；瑞幸与多个咖啡原产地紧密合作，不断向产业链上游延伸……
产品、模式、定价、甚至门店都可以克隆，但是供应链并不是一朝一夕可以复制的。未来，只有头部企业才有对供应链进行完整的布局能力，而整个供应链的完整度决定了企业未来的可持续性。
同时，头部“向上”，腰部“向下”。过去一年，新茶饮赛道的价格带规则被打破，“高端茶饮”成为历史。这意味着，头部下沉，挤压中腰部存量市场，这让原本就够卷的赛道添了一把火，迎来更加残酷的竞争格局。
内参君曾在《2023餐饮“阵亡”启示录》中梳理了去年步履维艰的茶饮品牌们：奶茶白月光“一点点”缩水千余家店；曾遍布全球1000多家的台式奶茶“快乐柠檬”被传一年关店超过6成；曾融资过亿的“丘大叔柠檬茶”被曝欠薪、门店关闭；还有厝内小眷村、伏小桃……
一个残酷的事实是，头部们开出的新店，“吃掉”了其它品牌中被卷死的老店。《2023新茶饮研究报告》显示，小规模单店数量在过去三年持续减少，多转为加盟品牌。中大规模连锁门店数量过去三年虽增速放缓，但仍在稳态增长。这意味着，市场留给腰部和尾部新茶饮的生存空间越来越小。
最后，是头部争夺“新茶饮第二股”宝贵座次。
行业竞争的加剧和市场份额的争夺，推着新茶饮们走向上市之路。从行业格局来看，率先登陆资本市场的新茶饮品牌，不仅是拿到更多的资金，更主要的是，有望进一步构建壁垒、加速扩张，谋求更大的市场占有率。
如今，茶百道、蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨均递交招股书，正式向市场展示上市野心。
当下，随着加盟的进一步开放和门槛的不断调整，新茶饮“新战事”打响，赛道到了真正拼内功的阶段。加盟快跑的同时，要做到平衡快速扩张和精益管理，在快和稳之间找到平衡。同时，未来新茶饮市场的集中度也会越来越高。
目新闻记者 周丹
继扎堆申请上市后，新茶饮品牌又引发关注，这次，是因为加盟门槛。
自2024年3月29日起，古茗为缓解加盟商们开店初期压力，公司在签约首年实行“0加盟费”政策。此前，茶百道已率先宣布实行0加盟费，书亦烧仙草紧跟其后。
业内人士分析，如今，新茶饮赛道的竞争焦点已经从产品口味的创新，转向了规模和利润的竞争。
多个茶饮品牌降低加盟门槛
极目新闻记者注意到，古茗推出首年“0加盟费”的新规，总计9.88万元的加盟费可以在三年合同期内分期付款，签约后第13个月收取2.5万，第19个月再收取4.88万；第25个月收取剩余的2.5万元。期间如果由于某些原因无法继续开店，也不需要缴纳剩余加盟费。
事实上，早在2024年刚开年，茶百道、书亦烧仙草就纷纷宣布“0加盟费”计划。其中茶百道宣布，开2家店减免8万元，开3家店还补贴物料，老加盟商新开店直接减免9万元。
书亦烧仙草也发布“开店费用全免”活动，3万元的品牌使用费和1.5万元的综合服务费全部限免，此外原本1万元的保证金也降低至0.5万元。13万余元的启动资金就可以开设书亦烧仙草的门店。
公开资料显示，凭借较低加盟费实现门店快速扩张的典型代表是蜜雪冰城，招股书显示，蜜雪冰城的加盟费在县级城市只需要7千元/年，地级城市9千元/年，省级城市1.1万元/年。官方数据显示，开设一家蜜雪冰城的启动资金是21万元。2021年其门店为2万家，2022年门店数量达到了3万家，截至2023年9月份门店数量突破了3.6万家，增速迅猛。
加盟商入局前应多方考察
低加盟费带来的成效似乎显而易见，也引来更多效仿。
记者梳理发现，沪上阿姨、奈雪的茶、益禾堂等众多茶饮品牌也降低了加盟门槛。
记者从多位茶饮业内人士处获悉，加盟费的降低并不会减少企业利润，相反，企业可以从加盟商处赚取更多售卖商品和设备的利润。当前，不少茶饮企业加速扩张的背后，是其急于达到“万店”目标。当前茶饮品牌中，只有蜜雪冰城突破了万店规模，其次是古茗，截至2023年底，古茗门店数超9000家。
记者梳理发现，近一年来申请上市的4家新茶饮企业，其主要收入来源包括向加盟商售卖商品和设备及服务等。
也就是说，加盟门店数量的多少，直接决定了新茶饮企业的盈利情况。未来谁的规模大、布局广，谁就能获得比同行更多的利润。
那么，面对茶饮品牌扎堆下调加盟费的情况，想入局的加盟商，到底该如何选择加盟品牌？
“对加盟商而言，在选择品牌的时候，首先要了解他们对于加盟商的扶持力度，择优选择。第二要了解该品牌对于产品供应链的管理，怎么样去清库存，怎么样去做促销活动，怎么样去进行合理的投放。第三个也要看加盟店的选址、单店模型的财务结构、人流量、平均客单价等。”一家私募机构相关人士建议，新茶饮赛道的竞争焦点已经从产品口味创新，转向了规模和利润的竞争。因此，加盟商在确定加盟品牌之前，一定要多方考察，综合比较后再作决定。
（来源：极目新闻）
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资端的冷淡，让新茶饮品牌开始寻求上市机会。
据《中国餐饮投融资报告2023》显示，2023年以来，新茶饮行业融资事件数有所上涨，但披露融资金额大幅下降。2023年1月～8月，茶饮融资事件中，仅有1笔亿元规模的融资，来自5月底茶百道战略融资。
资本对新茶饮市场投资逐渐谨慎，新茶饮品牌谋求上市的消息也越来越多。据不完全统计，2023年至今，有包括古茗、蜜雪冰城、茶百道、沪上阿姨、霸王茶姬、甜啦啦、茶颜悦色、新时沏在内的8个新茶饮品牌有过上市传言。
虽然大多数企业用“不予置评”回应上市传言，但古茗、蜜雪冰城两大新茶饮“巨头”迫不及待在2024年第一个工作日就向港交所递交招股书的行为，终究还是揭开了新茶饮品牌上市的冰山一角。
盘古智库高级研究员江瀚表示，古茗和蜜雪冰城两大茶饮巨头同日递表申请上市，无疑是茶饮行业的发展历程中非常关键的一件事。“这不仅体现了两家品牌经过长期积累后寻求资本运作以实现更快速度发展的战略意图，也标志着中国新茶饮领域开始全面进入资本市场，通过上市来拓宽融资渠道、提升品牌形象以及增强行业竞争力。”
新茶饮“第二股”
在招股书中，蜜雪冰城、古茗都给自己找好了定位，前者是“中国第一、全球第二的现制饮品企业”，后者是“全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌”。
这样定位的依据是，截至2023年9月30日，蜜雪冰城通过加盟模式发展的门店网络拥有超过36000家门店，是国内现制饮品行业中唯一一个达到3万家门店规模的企业，依靠门店网络共实现出杯量约58亿杯。
古茗成立虽晚，但也实现了弯道超车，按2023年的商品销售额及门店数量计，已是全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。公开资料显示，截至2023年底，古茗门店数超9000家，已覆盖约200个城市。
得益于规模优势，古茗、蜜雪冰城虽皆取得了不错的业绩表现，但蜜雪冰城明显将古茗甩出一大截。
据招股书显示，2022年全年以及2023年前九个月，蜜雪冰城分别实现营业收入136亿元、154亿元，同比分别增长31.2%、46.0%；分别实现净利润20亿元、25亿元，同比增长5.3%、51.1%。
2022年全年，古茗收入为55.59亿元，同比增长33.9%，经调整利润为7.88亿元。古茗2023年前三季度收入55.71亿元，同比增长33.9%，经调整利润（非国际财务报告准则计量）为10.45亿元。
需要指出的是，从上市进程来看，茶百道也有希望竞争新茶饮“第二股”。
2023年8月，茶百道向港交所主板递交上市申请。同年12月，中国证监会发布《关于四川百茶百道实业股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书》。根据备案通知书，茶百道拟发行不超过5.1亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。茶百道14名股东拟将所持合计1,329,870,850股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。
和古茗对比，茶百道营收逊色但净利润却更胜一筹。据招股书显示，2022年，茶百道营收42.32亿元，净利润9.65亿元。
“只能说国内的流程走过了，茶百道在上市流程上会快一点。”江瀚随即向观察者网表示，不过港股后发先至的事情也不少，究竟谁会成为新茶饮“第二股”仍有悬念。
供应链生意
巧合的是，无论是2023年年中提交招股书的茶百道，还是2024年年初冲击IPO的古茗和蜜雪冰城，都走的是加盟的路子。
以蜜雪冰城举例，其主要通过加盟模式开展业务，绝大部分收入来自于向加盟门店销售商品及设备。截至2023年9月30日，蜜雪冰城超过99.8%的门店为加盟门店，其余为自营门店。
茶百道方面，截至2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年3月31日及最后实际可行日期，茶百道门店网络中分别有2240间、5070间、6352间、6588间及7111间加盟店，均占截至相关日期在营茶百道门店总数的99.0%以上。
古茗的直营门店最少，只有6家。数据显示，截至2021年、2022年及2023年12月31日，古茗分别拥有5689家、6664家及8995家加盟店，贡献了约99.9%的GMV。
换言之，新茶饮后期，拼的是加盟后的供应链生意。
茶百道就曾直言，大部分收入来自向加盟店销售货品及设备以及向加盟商收取特许权使用费及加盟收入。因此，“我们未来的增长取决于引入新加盟商、扩大我们的茶百道门店网络和门店实现盈利的能力，这可能会大大增加其对管理和运营、技术、员工和其他资源的需求，特别是保证原材料供应质量。”
为做好供应链生意，蜜雪冰城成为了中国现制饮品行业中最早设立中央工厂的企业。截至目前，蜜雪冰城已建成占地共计67万平方米的五大生产基地，覆盖糖、奶、茶、咖、果、粮、料全品类食材。
与此同时，蜜雪冰城于2014建立自己的物流体系，满足加盟商在全国开店的需求和解决长距离物流成本。截至2023年9月30日，蜜雪冰城的物流网络覆盖了全国31个省份、自治区及直辖市、约300个地级市、1700个县城和3100个乡镇。
古茗虽没达到自产自销的程度，但也在强调其一体化的供应链管理能力，包括原材料采购、加工、仓储和物流。根据灼识咨询报告，古茗是同期中国现制茶饮店品牌中的最大水果采购商，庞大的鲜果采购量形成了巨大的规模效应，使古茗能够以低于市场平均水平的具竞争力价格向门店供应原材料。
此外，截至2023年9月30日，古茗运营的冷链仓储及物流基础设施，在中国现制茶饮店品牌中规模最大，支持其向97%以上的门店提供两日一配的冷链配送服务。
中国食品产业分析师朱丹蓬表示，新中式奶茶步入了一个非常内卷的节点，同时也进入到了一个大浪淘沙的周期，强者更强、弱者更弱的马太效应，在这样的大背景下，要建立起自己的护城河，必须借助资本赋能，在供应链的完整度、拓店速度方面提速。
“这也是2023年新茶饮品牌纷纷放开加盟的原因。”有业内人士向观察者网坦言，多数新茶饮品牌不是不想上市，而是规模上不去，成功上市的可能性较小，“即使成功上市，能在资本市场获得的融资金额也不高。”
“不过，一旦放开加盟后规模上去了，新茶饮品牌在资本市场就能讲更多的故事了。”该人士说道。
本文源自观网财经
