民饮食口味各有不同，因此在餐饮行业，能够把门店开到全国各地的品牌，绝对算是行业的佼佼者；而能够到达万店规模的，更是少之又少。
目前能实现万店连锁的品牌，有蜜雪冰城、华莱士、正新鸡排、绝味鸭脖，被网友称之为餐饮界“四大天王”。
红星资本局发现，“四大天王”中，只有华莱士号称自己“绝不加盟”；这家洋快餐“天王”，又是如何做到全国范围内疯狂开店的？
开店速度惊人的华莱士
在社交媒体上，华莱士与”花式整活”的竞争对手相比，相对比较低调，微博粉丝数也不过10万。不过从门店数量来看，华莱士在西式快餐已远超一众玩家。
据窄门餐眼数据，截至2023年6月6日，华莱士的门店数量已达20065家。
超两万家是什么概念？当下华莱士门店数量已经比肯德基、麦当劳、德克士、汉堡王这几家快餐巨头，门店数的总和还要多。
来源：窄门餐眼、红星资本局（数据截至2023年6月6日）
那么，华莱士又是何时成长起来的呢？
公开资料显示，华莱士成立于2001年，由华怀余和华怀庆两兄弟创办，第一家门店开在福建师范大学门口。
当时的麦当劳、肯德基进入中国市场后，其新颖的吃食和明亮的环境吸引了一大批消费者。
于是两兄弟开始“模仿”麦当劳与肯德基，开设炸鸡汉堡门店。此后两兄弟发现，由于当时肯德基、麦当劳门店主要集中在一线城市，二三线城市消费者想吃吃不到，四线以下城市的消费者甚至可能没有听说过。
随后华莱士开始调整战略，将门店主要开在下沉市场，此后依靠下沉市场企业逐渐壮大起来。
2005年，华莱士开始向其他省市进军；2013年，华莱士全国门店数量已经超过4000家。
不过，华莱士的扩张提速期，还得是最近几年。
根据窄门餐饮数据显示，2019-2022年，华莱士分别新增门店3459家、4023家、5402家、1826家；四年时间，华莱士新开门店14710家。
而这个开店速度，几乎是肯德基、麦当劳的4～5倍，更是远超德克士、汉堡王等品牌。
来源：窄门餐眼、红星资本局
从门店的选址来看，窄门餐眼数据显示，目前华莱士三线城市门店数量最多，占总门店数量的24.72%；其次为二线城市、四线城市、新一线城市，分别占比20.8%、19.31%、18.12%。
对比之下，麦当劳则主要在一线城市与新一线城市比较集中，两者分别占比24.77%、24.59%；而三四线城市的门店占比较少。
来源：窄门餐眼、红星资本局（数据截至2023年6月6日）
由此可见，目前华莱士在全国的门店布局比较均匀，下沉市场仍是华莱士的基本盘，同时也在一线与新一线城市开了不少店。
其实华莱士这个策略与蜜雪冰城类似，先占领低线城市，然后再向高线城市进行扩张。
华莱士凭啥能迅速开店两万家
国内的炸鸡汉堡行业，一直都十分内卷。在众口难调的市场，华莱士能开超2万家门店的秘诀是什么？
产品纬度看，华莱士确实够便宜。
其实早期华莱士在福州开店时，定价和肯德基、麦当劳差不多；但一方面是品牌力不如肯德基、麦当劳，一方面是当地的居民消费能力有限，华莱士销量自然不佳。
不得已，华莱士只能选择降价促销。
于是华莱士直接推出“特价123”活动，即可乐1元，鸡腿2元和汉堡3元，直接以便宜的价格狙击对手。
这个策略很有效，很快华莱士日营业额大幅上涨，华莱士也受此启发，开始进攻低价的下沉市场。
从目前各大西式快餐人均消费对比情况来看，据窄门餐眼数据显示，华莱士的人均客单价为18.94元，而其他的西式快餐品牌人均单价大多都在30元以上。
来源：窄门餐眼、红星资本局
依靠低价的策略，华莱士的外卖单量也久居外卖平台榜首。根据2020年美团发布的报告，华莱士全平台总订单量排名第一，超过了肯德基和麦当劳。
其次从商业模式看，华莱士的“玩法”也很新奇。
在华莱士的官方微信公众号上，企业特别提醒道“我们没有开放加盟”。不过能开两万家门店，也绝不是企业单单依靠自己的力量。
其实华莱士所谓的不加盟，是通过“门店众筹”模式，将员工或合作者变成门店合伙人 。
简单地说，就是大家一起出钱出力、众筹开店，股份也共持。这种商业策略也被称为“福建模式”——店不是一个人的，而是大家的 。
据此前多家媒体报道，华莱士的合作要求是个人持股不得超过单店的40%，此外还要有5%给到门店员工，剩下的股份由公司持有。
通过这样一种众筹开店、员工持股、总部控股的模式，华莱士将员工、合作伙伴、公司三者的利益绑定到了一起。
更重要的是，公司通过持股加盟店，有利于财务并表为后续上市做准备。如今华莱士的母公司华士食品，已经成功挂牌新三板。
而华莱士的赚钱方式也发生了改变，企业主要通过向线下门店卖原材料来获取收益。
根据华士食品2022年财报显示，企业营收71.44亿元，其中卖原材料干活与原材料冻货是企业的主要营收来源，两项收入占企业总收入比为97.55%。
来源：企业财报、红星资本局
总的来说，“平价汉堡”与“合作联营”是华莱士能够在全国范围内迅速扩张的核心逻辑，此后华莱士再依靠门店数量优势以进行产业链整合，实现降本增效，以确保了终端门店的市场竞争力。
华莱士也有烦恼
虽然门店开到全国各地，但华莱士也有很多烦恼。
先说企业内部面临的问题；首先是低价模式确实赚不到什么钱。
财报显示，2022年华士食品营收71.44亿元，同比增长24.36%；归属于挂牌公司股东的净利润1.69亿元，同比下滑10.12%。企业的净利润较低同业也陷入了增收不增利的困境之中。
毛利率角度来看，近年来华莱士的毛利率也在不断降低，2019年企业毛利率为6.76%，2022年毛利率降至4.24%。
这在餐饮行业，毛利率水平算是十分低了；据中国饭店协会的调研数据显示，2020年餐饮企业的毛利率均值为50.08%。
来源：企业财报、红星资本局
除了利润微博，食品安全相关问题也一直困扰着华莱士。
近年来，国内有多家媒体都曾报道过华莱士存在食品安全隐患等相关问题，相关的讨论也在社交平台上层出不穷。
此外，华莱士面临的外部烦恼也不少，如今这个行业竞争正越发激烈。
一方面是头部玩家肯德基、麦当劳近几年开始纷纷向下沉市场进攻。
肯德基正在试点为下沉市场定制的“小镇模式，2020年在河南新乡的封丘县城开了“小镇模式”的第一家门店后，去年肯德基的六成新门店都集中在3-6线城市，且计划 2023年再开1000家“小镇店”。麦当劳中国首席执行官曾表示要重点布局下沉市场，并让麦咖啡先行。
另一方面，行业内也不乏有实力的新玩家。比如，总部位于福州，被称为“翻版华莱士”的塔斯汀。
据窄门餐眼数据，目前在全国塔斯汀开设门店超4000家，人均客单价与华莱士一样都在20元以内。
对于消费者来说，想吃一份平价洋快餐，选择确实越来越多，华莱士不再是唯一的选择。
利润微薄、食品安全问题频发、竞争对手云集；说华莱士如今正处于“内忧外患”之中，或许并不为过。
小结：
商业世界里，难有“一招鲜吃遍天”，洋快餐“天王”的背后也危机四伏；但对于不少小镇青年来说，华莱士确实让自己实现了汉堡自由，也承载了不少青春回忆。
红星新闻记者 刘谧
编辑 肖子琦
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称为“乡村肯德基”、“快餐界拼多多”的华莱士，因被曝光食品安全丑闻，正陷入舆论漩涡。
“做汉堡不戴口罩、手套”、“鸡块掉地上捡起来放回去”、“抽油烟机清洗剂掉入油锅”，在一则暗访视频中，华莱士后厨人员的操作让人大跌眼镜。
7月17日下午，华莱士登上微博热搜第一，网友纷纷表示“再也不买了”。当晚，华莱士紧急作出回应，涉事餐厅北京霍营店已停业整顿，派驻稽查小组对该餐厅进行整改检查，同时对大众道歉。
红星资本局发现，华莱士目前已开出1.8万家门店，2016年以“华士食品（836475.OC）”为名在新三板挂牌。极速扩张背后，华莱士的低价策略也使得其毛利率远低于行业平均水平。
与此同时，华莱士创始人妻子的公司也即将上市，曾一度被质疑向华莱士输送利益。
因食品安全问题上热搜
华莱士紧急道歉
7月17日下午，华莱士突然登顶微博热搜。
事情起源于7月8日B站UP主“内幕纠察局”发布的《两家外卖平台销量第一的炸鸡店，华莱士、韩式炸鸡有多脏》的视频。
视频中，“内幕纠察局”暗访了华莱士一家门店的后厨，发现其后厨工作人员不仅未戴口罩手套制作炸鸡、汉堡，甚至说出“鸡块掉在干地面上，捡起放回去，掉在湿地面上，捡起来重新炸”等话语。
不止于此，华莱士该门店的工作人员在清洗抽油烟机时，并未做好油锅防护措施，清洗剂直接滴进了炸锅里，发出“噼里啪啦”的声音。
视频显示，该华莱士门店在某外卖平台上为炸鸡类销量第一，每天的销售额多达2.6万元，月净利润高达23万。
视频发布一周后，华莱士冲上微博热搜榜单，网友纷纷表示：“真是令人作呕，以后不敢吃了”、“太恶心了，怪不得每次吃完都拉肚子”。
对此，华莱士17日晚上紧急回应：“截至7月17日，涉事餐厅北京霍营店已停业整顿，派驻稽查小组对该餐厅进行整改检查，同时对该区域内所有员工再次强化培训，重申并落实各项产品操作规范和作业流程。”华莱士还表示，对此事件给大家造成的困扰道歉。
实际上，这并不是华莱士第一次被曝出食品安全问题。早在2019年3月，《江南都市报》对华莱士进行卧底调查，曝光了当地门店鸡翅掉地上继续卖、汉堡胚过期两天继续使用、后厨环境脏乱等问题，与此次上热搜的食品安全问题如出一辙。
此外，2019年10月，呼和浩特市24家华莱士门店还因违法出售废油脂被当地监管部门重罚。最近的一起是在去年12月，湖北黄冈市黄州区7家华莱士餐厅因违规采购销售未经疾控部门检测的冷冻冷藏肉品，被当地执法部门查封，相关责任人被拘。
全国开出1.8万家门店
超过肯德基和麦当劳的总和
因为食品安全丑闻，华莱士的母公司福建省华莱士食品股份有限公司也被卷入舆论漩涡。
天眼查APP显示，华莱士食品公司成立于2009年，7年后以“华士食品”为名在新三板挂牌，但华莱士这个品牌的诞生要追溯到2001年。
20世纪90年代，肯德基、麦当劳开始进入中国一线城市，国内也掀起了一股“洋快餐”热潮，这让当时正在温州做会计的华怀庆嗅到了商机。2001年，华怀庆和哥哥华怀余一起凑了8万元，在福州师范大学门口卖起了洋快餐，取名为“华莱士”。
一开始华莱士模仿肯德基、麦当劳的模式，将汉堡定价到8-10元，可乐定价到4-5元，同样租下几百平的店面，连肯德基、麦当劳的儿童乐园也照搬过来。但过高的定价导致销量平平，同时德克士也开始入驻二三线城市，华莱士的处境变得十分被动。
华怀庆兄弟决定调低华莱士的价格，开始推出“特价123”（可乐1元，鸡腿2元和汉堡3元）的低价策略。该价格让华莱士销量突增，从那时开始，“平价战略”便被应用到所有华莱士门店上。
简单来说，华莱士的平价战略可以总结为几点：一是定价上只有肯德基、麦当劳的一半，甚至打出“一样的汉堡、一半的价格”等口号；二是缩小门店面积，避开租金昂贵的地段，主打三四线城市。“窄门餐眼”数据显示，华莱士门店主要分布在三、四线城市。
找准商业模式后，华莱士开始疯狂扩张，根据市场研究机构Ibis World在2013年出具的一份报告，华莱士以每天新开三家门店的速度迅速扩张。到了2014年1月，华莱士在全国有4800多家连锁店；到了2018年底，华莱士在全国门店数量突破1万家。
“窄门餐眼”数据显示，截至2021年6月30日，华莱士现有门店已超过1.8万家。要知道，肯德基和麦当劳的全国门店加起来也不过1.3万家。并且1.8万家门店中，有近1.7万家都开通了外卖服务，在美团发布的《中国餐饮报告2029》中，华莱士的订单量排名第一，超越了麦当劳、肯德基、正新鸡排等。
图片来自第三方平台“窄门餐眼”
华莱士在快餐界销量领先离不开低价与促销，在外卖平台上，华莱士的店铺常年打着“36减20”“3.54折起”、“8.8元鲜虾堡”、“1.8元小鸡腿”等折扣，甚至一周三天还有不同的商品折扣活动。
但低价的外表下，也充斥着各种关于华莱士食品质量与安全的质疑声。红星资本局发现，在微博等社交媒体上，网友们对华莱士的食品安全问题早有“意见”，甚至衍生出“吃了华莱士能够帮助腹泻”的段子，对于购买华莱士的食客，网友们笑称为“华莱士喷射战士”。华莱士的消费者评价词云中，也不乏“牛肉差”、“卫生不好”、“环境差”、“味道差”等评价。
图片来自第三方平台“窄门餐眼”
创始人妻子公司正IPO
华莱士是第二大客户
红星资本局发现，华莱士虽然有商务部的特许经营资质，可以开放加盟，但华莱士没有一家加盟店，均采用“门店众筹、员工合伙、直营管理”的合作连锁模式。这在一定程度上，减轻了华莱士门店扩张的资金压力。
从2016年至2020年财报来看，华士食品营收和净利均持续上涨，5年来营收分别为11.08亿元、16.45亿元、23.26亿元、25.5亿元、34.94亿元。净利分别为2154万元、3408万元、5075.6万元、5460.4万元、9209万元。
但因为其低价策略，华士食品的毛利率却始终上不去，从2020年财报来看，其毛利率为6.76%，远低于行业20%左右的均线。
在华莱士曝出食品安全问题的同时，其创始人华怀余妻子的公司也在IPO。
6月10日，麦当劳、优衣库、星巴克、喜茶等知名餐饮品牌的纸包装供应商——福建南王环保科技股份有限公司（以下简称“南王科技”）递交了招股书。
招股书显示，2020年，南王科技前五大客户分别为必胜食品（肯德基）、华莱士、东京艺术（日本优衣库包装材料供应商）、乐信贸易（麦当劳）、猩米科技（喜茶），销售金额分别为1.78亿元，1.36亿元、7150.37万元、4692.49万元、2985.26万元。其前五大客户占同期营业收入的比重约为55%，客户集中度较高。
在众多客户中，华莱士显得尤为突出。
红星资本局此前曾报道，南王科技的第二、三大股东均与华莱士有着密不可分的关系。南王科技的第二大股东为惠安华盈投资中心，其执行事务合伙人黄燕飞正是华莱士实控人、董事长华怀余的配偶；南王科技第三大股东惠安创辉投资中心（有限合伙）的有限合伙人华鹏程是华莱士另一实控人凌淑冰的儿子，执行事务合伙人陈正莅是华莱士的第五大股东、监事会主席。同时，持股2.32%的黄蓉是华怀余的外甥女；持股1.96%的陈小芳是华怀余叔叔华允共的儿媳。
这也导致了外界对南王科技与华莱士可能存在“利益输送”的质疑，不过南王科技否认这一说法，强调不存在关联交易价格显失公允的情形。
红星新闻记者 俞瑶 强亚铣
实习编辑 余冬梅
（下载红星新闻，报料有奖！）
者 | 马越
编辑 | 昝慧昉
7月8日，速冻米面餐饮供应商千味央厨成功过会，如无意外情况即将登陆深交所主板上市。
千味央厨于2012年4月成立，总部设在郑州。虽然很少能在超市冰柜里看到它的产品，但实际上你可能早就吃过。这家公司的主营业务，是面向餐饮企业的速冻面米制品的研发、生产和销售，主要产品有速冻的油条、芝麻球、蛋挞皮、地瓜丸等，客户包括必胜客、肯德基、汉堡王、华莱士、德克士、小肥羊、海底捞、九毛九等。
根据其招股书显示，自2012年成立以来，千味央厨的业绩保持了高速发展势头，年增长率基本保持在20%-30%。在2017-2019年，千味央厨的营收分别为5.93亿元、7.01亿元、8.89亿元，对应的净利润为4655.91万元、5867.89万元、7412.13万元。
千味央厨本次IPO计划募集资金4.09亿元，主要用于新乡食品加工建设项目（3.77亿元）和总部基地及研发中心建设（0.32亿元）两个项目。新乡三期项目建成之后，公司产能将由目前的10万吨增加至18万吨，解决目前产能不足的问题。
同样是速冻食品生产商，千味央厨与另一家巨头企业思念食品渊源颇深，外界有时也将千味央厨视作“思念系”。
招股书中的股权结构显示，思念食品的创始人、前董事长李伟，即千味央厨的实际控制人。李伟持有共青城城之集企业管理咨询有限公司100%股份，而共青城城之集持有千味央厨62.49%的股份。此外，千味央厨的诞生也与思念食品有关，2012年4月，郑州思念食品有限公司（简称“思念食品”）出资1400万元设立了千味央厨食品有限公司（即千味央厨的前身，简称“千味有限”）。但后来随着增资扩股，李伟退出思念，千味央厨一直在“去思念化”，成为完全独立的公司。
作为一家餐饮供应链公司，千味央厨抓住了国内餐饮连锁化带来的风口。
市场咨询机构Frost&Sullivan的数据显示，中国速冻面米制品的市场规模在2013-2017年呈总体上升趋势，从2013年的549亿元增长到2017年的629亿元，年复合增长率为3.5%。
按销售渠道划分，速冻面米行业分为零售渠道和餐饮渠道。随着中国餐饮业集中度提升、连锁化和供应链社会化成发展趋势，近年来餐饮企业为适应自身连锁化和降低经营成本的需要，加强了与上游速冻面米制品企业的合作。
千味央厨的优势和业务方向主要集中在B端，也由此带来了第一大客户营收占比高、行业竞争加剧等风险。
招股书显示，千味央厨的第一大客户百胜中国（肯德基、必胜客母公司）及其关联方的收入占公司营业收入比例分别为29.95%、30.2%和30.7%，呈逐年上升趋势。
优质大客户的确可以带来稳定的营收，但也会使公司对大客户形成某种依赖，一旦未来有所变动，如订单减少或者终止合作，可能会面临较大的生产经营风险和业绩波动风险。
另一方面，过度依赖大客户的痛点，还会令公司的利润难以提升。
为了应对这些潜在的风险，千味央厨开始在C端布局做出尝试，不只是作为后厨的供应链，而是要直接面向消费者。2021年年初，千味央厨在郑州推出了新的餐饮品牌“早饭师”，以油条为主要特色，同时提供蒸饺、卡通包、粥、豆浆等产品。
根据早饭师披露的扩张计划，将以邀请合伙人加盟的模式，于2021年在郑州布局100家门店，未来3年在全国布局5000家门店。门店面积约20-30平米，位置在社区、写字楼及高校等客流密集的区域。
“当供应链端推出新产品时，消费者是否可以接受，门店就是一个很好的试验场。”千味央厨副总经理、董事会秘书徐振江向媒体表示。同时，当供应链端推广新产品时，仅千味央厨自有的早餐店就可以实现一定的销售量，工厂规模化生产，成本降低，在市场竞争中具有优势。
千味央厨开早餐店，意味着从后端走向前台直接面向消费者，也是为其业绩的持续增长寻求新的增长点。
界面新闻记者在大众点评平台上搜索发现，截至目前，郑州开业的早饭师门店大概在16家左右，还有6家显示“尚未开业“，眼下2021年已经过半，距离它“扩张到100家门店”的目标尚有距离。
