这个政策太好了，一次可以把多个许可证都办好，我马上就可以开门营业了。”近日，金堂县围满吃烧烤店（个体工商户）的唐女士来到金堂县政务服务大厅，咨询办理招牌设置许可、食品经营许可、从业人员健康证等相关许可事项，根据唐女士的具体情况，工作人员将其引导至“一件事一次办”专区综合窗口，耐心指导唐女士通过四川政务服务网“开办餐饮店一件事”专区进行线上申请。
< class="pgc-img">“开办餐饮店一件事”通过部门协同和数据共享，简化办事流程、提高办事效率，大幅降低企业群众时间成本，一次性办齐相关证照。金堂县依托四川政务服务一体化平台，通过部门协同、业务联动，建立、并联审批等机制，压减企业群众办事时间和流程，将营业执照信息核验、食品经营许可等高频事项的审批时限由原来的48个工作日压减至13个工作日，审批材料由35项减少至17项，相关材料精简50%以上，办理环节压缩近90%，跑动次数压减80%以上。切实实现企业群众“一次申请”、相关部门“一窗受理、联动办理”，免去了多次跑、反复提交材料的麻烦，极大提升办事效率。
下一步，金堂县政务服务管理和行政审批局将不断提升政务服务效能，锐意改革、担当作为，向广大企业群众展现高效的服务水平和有温度的方式，切实让办事群众感受到“放管服”改革带来的便利，以精准高效的政务服务持续优化营商环境。
金堂县融媒体中心记者 曾亮
标题：说好的“母亲的味道”，说好的“不使用预制菜”，你居然还给我吃预制菜？小菜园IPO：餐饮新龙头的科技与狠活
公司在招股书中多处强调“不使用预制菜”“坚持现场烹制”“健康新鲜”“区别于预制菜肴”。
作者 | 扶苏
编辑 | 小白
徽菜，是中国八大菜系之一，起源于南宋时期的徽州府（现跨江西、安徽两省），明清时期一度居八大菜系之首。
其味道为咸鲜为主，突出本味，讲究火候，知名菜肴有臭鳜鱼、瓦罐汤、红烧肉、地锅鸡等。
长期以来，徽菜在国内中式餐饮市场的存在感不算高，市场份额远低于川菜、粤菜、江浙菜、京菜等菜系。
< class="pgc-img">（来源：华经产业研究院）
近年来，一家名为“小菜园”的品牌，在中式餐饮市场异军突起。
“小菜园”主打徽菜特色，品牌口号为：“小菜园，母亲的味道！”其强调保留食材的天然味道，明确表示“不使用预制菜，坚持现场烹饪”。
< class="pgc-img">（来源：“小菜园”官网）
据披露，按2023年收入计，“小菜园”不仅在国内徽菜餐饮品牌中排名第一，而且在国内休闲中式餐饮品牌中排名第二，仅次于西贝莜面村。
< class="pgc-img">（来源：绿茶集团招股书）
公司称得上是后起之秀，其成立于2013年。相比之下，上述榜单的其他品牌，如西贝莜面村成立于1988年、绿茶成立于2008年、外婆家成立于1998年。
近期，“小菜园”的母公司——小菜园国际控股有限公司（“公司”）向联交所递交了招股书。
风云君相当好奇：在竞争激烈的餐饮业中，公司快速扩张的秘诀是什么？
< class="pgc-img">百元内中式餐饮龙头
01 门店均为直营，外卖占三成以上
公司的股权结构分散，截至IPO前，汪书高、李道庆、田春永等9名自然人股东，通过多家持股平台，合计控制公司92.99%的股权。
上述9人为一致行动人，共同构成公司的控股股东。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
其中，汪书高为公司创始人兼董事长。据披露，汪书高在餐饮行业拥有超过20年经验，创立公司前曾经营多家餐厅，并任安徽省烹饪协会副会长。
私募股权Harvest Delicacy（加华资本）为唯一外部股东，截至IPO前持股7.01%。
2021-2023年，公司营收从26亿元增至45亿元，期间CAGR（年均复合增长率）为31%；2024年1-4月，营收17亿元，同比增12%。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
公司划分堂食和外卖两大业务。
堂食是公司的第一大业务，但营收占比逐年下滑，2024年1-4月为64%，相较于2021年的85%，降幅逾20个百分点。
堂食业务在疫情期间表现欠佳，2021-2022年营收规模维持在22亿元。
2023年，堂食业务大幅反弹，营收同比增40%至31亿元。不过，2024年1-4月，堂食业务成长性再度放缓，营收同比增3%至11亿元。
与此同时，外卖业务对公司业绩的驱动作用日益明显。
2021-2023年，外卖营收从4亿元增至15亿元，期间CAGR高达91%。2024年1-4月，外卖营收同比增33%，增速显著高于堂食业务。
无论是堂食还是外卖业务，营收绝大部分来自“小菜园”品牌。
据披露，“小菜园”一直是公司的核心品牌，营收占比高达99%。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
2013年，公司在安徽开设首家“小菜园”门店，并自次年起在全国范围扩张。
截至IPO前，公司共有623家门店，其中618家为“小菜园”品牌，均为直营店。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
此外5家门店，来自“观邸”、“复兴楼”、“菜手”等品牌，对公司业绩影响甚微。
02 同价位市场竞争激烈
据弗若斯特沙利文，国内中式餐饮市场按客单价划分，可分为大众市场（平均客单价在100元以内）和中高端市场（平均客单价超过100元）两类。
按2023年收入计，大众市场约占国内中式餐饮市场的55.2%。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
“小菜园”定位为大众市场，即平均客单价在100元以内。
该市场的价格竞争围绕在50-100元这一区间，并且国内连锁餐饮巨头云集，2023年的CR5仅为0.8%。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
前五大品牌中，“小菜园”排名第一，紧接其后的四个品牌依次为：“太二”、“绿茶”、“呷哺呷哺”、“外婆家”。
“小菜园”：平均客单价为50-70元；
“太二”：平均客单价为70-90元；
“绿茶”：平均客单价为50-70元；
“呷哺呷哺”：平均客单价为50-70元；
“外婆家”：平均客单价为70-100元。
上述品牌虽然主打菜系不一致，但向消费者提供的用餐环境相似，门店设计和装修多为中式古典风格。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
< class="pgc-img">餐饮工业化的标杆
01 中央厨房曾叫“预制菜”
据披露，一家“小菜园”门店的菜品SKU约为45-50道，涵盖冷盘、炖菜、红烧菜、干锅菜、炒菜、煲仔菜、蒸菜、汤和点心等类别。
同时，公司还会定期更新菜单，加入新菜品和当季特色菜。
尽管菜品种类和数量繁多，但公司仍能将上菜速度和品质作为卖点。
公司向消费者承诺，所点菜肴25分钟内上桌，超时则免费赠送；对菜品不满意，可无条件更换。
这得益于公司在安徽省内自建的中央厨房。据披露，公司的中央厨房，已实现了生产环节的“工业化”。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
而在2024年前，中央厨房的菜品，也叫做“预制菜”。
2022年，中国烹饪协会联合多家单位共同参与起草并发布《预制菜团体标准》（“行业标准”）。
根据行业标准，预制菜分为即食（如八宝粥、即食罐头）、即热（如速冻汤圆、自热火锅）、即烹（须加热烹饪的半成品菜肴）、即配（如免洗免切的净菜）四大类。
中央厨房的预制菜，通常指即烹和即配类，也就是半成品和净菜。
值得一提的是，2024年3月，预制菜的范围被官方重新定义。
< class="pgc-img">2024年3月，国家市场监督管理总局等六部门联合发布了《关于加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》（“新定义”），将即食和即配两类食品排除在预制菜范围之外。
（来源：新华网）
目前，公司在招股书中，多处强调“不使用预制菜”“坚持现场烹制”、“健康新鲜”、“区别于预制菜肴”。
< class="pgc-img">< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
（公司OS：感谢新定义！赢麻了！）
< class="pgc-img">02 努力“去厨师化”
公司中央厨房的功能，主要包括食材粗加工，比如将肉类切成标准的大小和重量外，以及为每道菜品配制专门的调料包。
相比新鲜食材，经过中央厨房处理过的食材能够保存更长时间。
据披露，中央厨房生产的食材和调料包，并不会直接送往门店，而是先送往公司分散于全国各省的12个仓库，再根据实时需求补充门店库存。
在中央厨房的加持下，连锁餐饮“去厨师化”，似乎指日可待。
比如，公司为每道菜品制定了标准烹饪程序，而厨师的任务是接受公司的培训，以确保在后厨烹制来自中央厨房的食材和调料包时，执行同一套流程。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
公司预计，在未来，每家新开门店仅需2名后厨员工，包括1名厨师长和1名副厨师长。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
值得一提的是，2023年，公司已在门店中应用炒菜机器人。公司称，炒菜机器人已实现“操作调味精准、菜品口感稳定”。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
据披露，每台炒菜机器人的价格为5万元。公司还计划，将本次IPO募资中的1.5亿元，用于采购3000台炒菜机器人。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
< class="pgc-img">不缺钱，3年门店数要翻倍
01“降本增效”水平优于同行
原材料及耗材，是餐饮企业的最大成本项，主要来自食材耗费。
长期以来，公司原材料及耗材成本要明显低于同行可比公司。
2021-2023年，公司原材料及耗材成本占营收的比重，从34.5%逐年降至31.5%。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
相比之下，2023年，呷哺呷哺（注：“呷哺呷哺”母公司）、九毛九（注：“太二”母公司）和绿茶集团，原材料及耗材成本占营收的比重分别为37.4%、35.8%和33.6%。
< class="pgc-img">（制图：市值风云App）
话说回来，公司食材耗费为啥低于同行呢？
食材的保质期普遍较短，蔬菜的保质期约为3天，冷藏肉类的保质期在5天以内，冷冻肉类的保质期则在1-2年。
因此，存货周转天数，也可间接反映出一家餐饮企业食材的“新鲜”程度。
2023年，公司的存货周转天数为24.1天，较2021年的18.9天，拉长了5.2天。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
同行可比公司中，九毛九和绿茶集团的存货周转天数均低于公司，2023年分别为21.3天和17.6天。
< class="pgc-img">（制图：市值风云App）
呷哺呷哺的存货周转天数一直居高，2023年高达76.8天。至于原因，呷哺呷哺倒也坦白——因为用的是冷冻牛肉和冷冻羊肉。
< class="pgc-img">（来源：呷哺呷哺招股书）
公司净利润率自2023年起突破10%。2023年，公司净利润为5.3亿元，对应净利润率11.7%；2024年1-4月，净利润率为11.5%。
< class="pgc-img">（制图：市值风云App）
目前，公司净利润率在同行可比公司中处于领先水平。2023年，呷哺呷哺、九毛九和绿茶集团的净利润率分别为-3.3%、8.0%和8.2%。
< class="pgc-img">（制图：市值风云App）
02 现金流充足
公司每年通过经营活动净流入的现金不断增长。2021年-2024年1-4月，累计的经营活动现金流净额为19亿元。
期间，公司的资本开支主要用于开设新门店，累计为7亿元；同期，累计的自由现金流为12亿元。
< class="pgc-img">（制图：市值风云App）
公司多数年份宣派的股息均在1亿元以上。2021年-2024年1-4月，累计宣派股息4.7亿元。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
可以说，公司并不缺钱。既然如此，为何还要上市？
需注意的是，截至2024年4月末，公司有一笔5.4亿元的赎回负债。据披露，赎回负债与公司向外部股东发行的优先股有关。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
公司未披露触发赎回的详细条款。
不过，截至2024年4月末，公司现金及现金等价物尚有6.3亿元，足以覆盖这笔赎回负债。
综上，风云君认为，公司上市的主要动机并非是对赌压力，而更多是出于大股东的个人意愿。
03 计划3年内门店翻一番
公司上市募资的主要用途，是继续扩张门店。
据披露，公司计划于2024-2026年新开580家“小菜园”门店，至2026年末拥有超过1100家门店。而截至2023年末，公司门店数为542家。
也就是说，公司计划在接下来3年内，将目前的门店数量翻一番。
公司未来快速拓店的支撑力，仍然是中央厨房。
由于大部分烹饪工序从后厨转移到中央厨房，新开门店可节省大量的厨房装修和设备采购成本。
据披露，公司预计开设新开门店的平均投资成本为130-170万元，明显低于同行可比公司。
相比之下，据绿茶集团披露，2023年，其新开门店的平均投资成本为317万元。
< class="pgc-img">（来源：绿茶集团招股书）
为与之配套，公司仍在不断扩大中央厨房的产能。
据披露，公司在安徽马鞍山兴建中的中央厨房，生产线的品类不仅包括调味包和净菜，还将扩展至速冻制品和酱卤制品。
< class="pgc-img">（来源：公司招股书）
< class="pgc-img">公司的财务指标良好。
其整体成长性较好，堂食业务虽然波折不断，但外卖业务迅速成为业绩的新驱动力。公司的盈利能力，也在同行可比公司中领先。
公司堪称餐饮工业化的标杆，致力于以中央厨房替代门店后厨，借助科技和机器降低运营成本，以获得易于复制的拓张路径。
至于如何在“科技与狠活”、以及消费者感受之间，寻找一个均衡点，显然不是公司现阶段最为关心的。
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佳玉 威海报道 通讯员 李国英
“以前我开饭店的时候过来办证，跑了好几趟才拿到证。现在我是帮朋友来跑腿代办，在一个窗口就办出了营业执照，然后通过承诺的方式就拿到了食品经营许可证，简直太方便了！”7月10日上午，刚刚拿到食品经营许可证的朱孟德脸上露出喜悦的笑容，回忆起几年前自己来办理相关证件的时候，他连连感慨如今办证的快捷方便。
当天，朱孟德带着准备好的相关材料来到环翠区政务大厅，取号后在工作人员引导下直奔“餐饮店经营一件事”窗口。在窗口填写了多份承诺书后，工作人员将相关资料上传山东省食品经营许可备案管理系统，审核通过后，当场将食品经营许可证打出，交到了朱孟德手中。
近日，准备开一家饭店的赵女士也拿到了营业执照和食品经营许可证，对环翠区行政审批服务局推行的“开办餐饮店一件事”服务同样赞不绝口：“太快了，办理手续时不仅有工作人员帮忙准备材料，而且就跑了一个窗口，没想到能这么方便！”从多跑腿到集成办，这些餐饮商户都得益于环翠区持续推进“高效办成一件事”，将多个部门相关联的“单事项”整合为企业和群众视角的“一件事”。日前，为全面贯彻落实《国务院关于进一步优化政务服务提升行政效能 推动“高效办成一件事”的指导意见》，推进开办餐饮店“一件事”集约化、便利化办理，环翠区行政审批服务局设置“餐饮店经营一件事”专窗，集成办理相关事项。
以往，群众开办餐饮店需到多个综合窗口办理营业执照、食品经营许可，到消防窗口办理公众聚集场所投入使用、营业前消防安全检查，还需要了解户外招牌设施设置规范相关要求，业务涉及审批部门多，申请流程繁琐，办理时间长。“现在，环翠区围绕高效办成一件事，整合企业、群众视角的‘一件事’，线下设置‘餐饮店经营一件事’综合窗口，同步在线上设置开办餐饮店‘一件事’场景，打通线上线下办理渠道，实现‘一次告知、一图解读、一表申请、一套材料、一窗受理、统一出件’。”环翠区行政审批服务局市场准入科科长王海燕介绍。
此外，环翠区在食品经营领域创新信用审批模式，对小餐饮登记、自制饮品制售（不含使用压力容器制作饮品）、糕点类食品制售（不含裱花蛋糕）等事项，推出“承诺即入、审管联动”的信用审批极速模式，通过承诺实行“免勘即享”，有效提高餐饮行业经营者办理相关业务的办事效率，节约群众办事时间成本。截至目前，环翠区已有690家市场主体通过“一件事”窗口办理申请。今年以来，环翠区始终把“高效办成一件事”作为优化政务服务、提升审批效能的重要抓手，从企业群众关心关注的焦点出发，梳理重组、融合优化相关事项，变“单细胞”事项为“基因链”场景，实现办事方式多元化、办事流程最优化、办事材料最简化、办事成本最小化、办事质效最大化，大幅提升企业群众办事质效和便利度，有效激发经济社会发展内生动力，持续推动优化营商环境。
